มิติหุ้น-บล.ฟิลลิปประเมินประเมินหุ้น บมจ.โรงพยาบาลลาดพร้าว หรือ LPH ระบุว่า คาดกำไรไตรมาส 4/2560 ที่ 89 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 175.6% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ บวก 91.7% จากไตรมาส 3 //2560 คาดรายได้เติบโต 7.7% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน, แต่ลดลง 5.4% จากไตรมาสก่อนหน้า (จากปัจจัยฤดูกาล) มาที่ 322 ล้านบาท อัตรากำไรขั้นต้น หรือ GPM ที่ 23.8% สูงจาก ไตรมาส4/2559 ที่ 22.8% แต่ลดลงจากไตรมาส3/2560 ที่ 24.3% ส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร (SG&A) ต่อยอดขาย ที่ 13.8% จากไตรมาส4/2559 และไตรมาส 3/2560 ที่ 14.0% และ 12.4% ทำให้ไตรมาส4/2560 มีกำไรปกติ 42 ล้านบาท +30.6% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน , แต่ลดลง 9.1% จากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งหาก LPH บันทึกกำไรขายที่ดินเข้ามา 47 ล้านบาท (และใน 1Q61 อีก 47 ลบ.) ทำให้กำไรไตรมาส4/2560 จะอยู่ที่ 89 ล้านบาท เติบโต 175.6 % จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 91.7% จากไตรมาสก่อนหน้า รวมทั้งปี คาดมีรายได้ที่ 1,284 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.9% และ กำไรสุทธิ 217 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 38.8% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน (กำไรปกติที่ 161 ลบ. +3.1% y-y)
ส่วนปี 61 คาดรายได้กิจการโรงพยาบาล เติบโต 7.7% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ที่ 1,383 ล้านบาท หลักๆจาก i)ขยายการให้บริการจากเปิดอาคารใหม่ (ตั้งแต่เดือน ม.ค.61) จากปรับปรุงอาคารเดิม ทำให้มีExcellent Center เพิ่ม 7 ศูนย์ ครบเป็น 9 ศูนย์ ii)ผลจากปรับขึ้นค่ารักษาประกันสังคมใหม่ จะรับรู้เข้ามาเต็มปี หากช่วงแรกให้บริการตึกใหม่ ต้นทุนอาจจะสูงคาดกด GPM หดลงที่ 23.0% หากยังมีแรงหนุนจาก บ.ย่อย AMARC จากรายได้เงินลงทุนกองทุนส่วนบุคคล และกำไรพิเศษดังกล่าว ทำให้คาดกำไรรวมปี 61 จะอยู่ที่ 221 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.8% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน(กำไรปกติที่ 174 ลบ. +8.0% y-y) จึงแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 9.50 บาท/หุ้น คาดตลาดกังวลต่อผลประกอบการมากเกินไป ทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลงแรงและเหลือ Upside
www.mitihoon.com
