บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ยังคงแนะนำ “ซื้อ” PSH โดยกำไรสุทธิใน 4Q60 อยู่ที่ 1.74 พันล้านบาท ลดลง 7.1% YoY แต่เพิ่มขึ้น 34.8% QoQ ถึงแม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะเพิ่มขึ้น แต่รายได้จากยอดโอนที่ลดลง รวมทั้งค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น ทำให้ฉุดกำไรสุทธิใน FY60 ลดลง 8.1% หลังจากที่ร่วงแรงถึง 22.7% ในปี2559 แต่สาเหตุที่ยังคงคำแนะนำ ซื้อ PSH และให้ราคาเป้าหมายที่ 24.80 บาท อิงจาก PER เฉลี่ยระยะยาวที่ 9x จากการที่ราคาหุ้นไม่แพง และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลก็น่าสนใจ ทั้งนี้ PSH ประกาศจ่ายปันผล 0.72 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 3% (กำหนดขึ้น XD วันที่ 8 มี.ค. 2561)
หน้าแรก บทวิเคราะห์
