มิติหุ้น-บล.เอเชียเวลท์แนะนำ “ถือ” บมจ.แสนสิริ หรือ SIRI ภายหลังรายงานกำไรสุทธิในปี 2560 ที่ 2,825 ล้านบาท ลดลงถึง 16.4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ต่ำกว่าที่คาด และยังต่ำกว่าที่ตลาดคาดเนื่องจากมีค่าใช้จ่ายในการขายและการบริหาร(SG&A) ในไตรมาส 4/60 สูงถึง 2,035 ล้านบาท ซึ่งใช้ไป กับการเปิดโครงการและการลงทุนในต่างประเทศ ส่วน SG&A/Sales ในปี 2560 สูงขึ้นถึง 250 bps ทั้งนี้ SIRI เตรียมเปิดโครงการในแนวราบซึ่งมีมูลค่ารวมถึง 29,715 ล้านบาท โตขึ้น 229% และโครงการคอนโดมิเนียม 12 โครงการ มูลค่ารวม 33,500 ล้านบาท อย่างไรก็ตามบริษัทมี Backlog ของโครงการคอนโดมิเนียมสำหรับรับรู้ เป็นรายได้ในปี 2561 ค่อนข้างน้อย โดยจะต้องพึ่งพิงความสามารถในการขายในแนวราบ ซึ่งปีนี้มีเป็นปีที่มีการแข่งขันสูงมาก จึงคงคำแนะนำ “ถือ” และปรับราคาเป้าหมายจาก 2.16 บาท เป็ น 2.02 บาท
หน้าแรก บทวิเคราะห์
