มิติหุ้น – ARROW ถึงรอบฟื้นตัวแรง โบรกฯจับสัญญาณกำไรปี 61 แรงจัด ชี้ผลการดำเนินงานก้าวพ้นจุดต่ำสุดแล้ว มองบวกปีนี้ได้ดีราคาเหล็กเริ่มฟื้นช่วยหนุน แถมมี Backlog ในมืออีกราว 800 ล้านบาท ย้ำราคาหุ้นที่ปนรับตัวลงถือว่าสะท้อนผลงานที่อ่อนแอแล้ว เชียร์ “ซื้อ” รับปันผลงาม
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บล.จีเอ็มโอ-แซด คอม (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ บมจ.แอร์โรว์ ซินดิเคท หรือ ARROW ว่า จากต้นทุนวัตถุดิบเหล็กที่ปรับตัวสูงขึ้น แต่ ARROW ไม่สามารถปรับราคาขายได้ในทันที ประกอบกับสายการผลิตสินค้าใหม่ยังใช้กำลังการผลิตไม่เต็มที่ ส่งผลให้กำไรสุทธิหดตัวลงเหลือ 42.2 ล้านบาท ลดลง -11.6% จากไตรมาสก่อนหน้า และ -35.6% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ซึ่งต่ำกว่าประมาณการของฝ่ายวิเคราะห์ที่คาดไว้ที่ 58.7 ล้านบาท โดยมีกำไรสุทธิทั้งปี 60 ที่ระดับ 191.3 ล้านบาท ลดลง -27.2%
ทั้งนี้ ฝ่ายวิเคราะห์าเชื่อว่าผลประกอบการของ ARROW ได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และจะเริ่มเห็นการฟื้นตัวที่ดีขึ้นในปี 61 เป็นผลมาจากราคาวัตถุดิบเหล็กที่ปรับตัวลดลงตั้งแต่ช่วงต้นปีที่ผ่านมา ซึ่งจะทำให้ Gross Margin ของบริษัทดีขึ้น บวกกับรายได้ยังขยายตัวได้จากการเพิ่มกำลังการผลิตท่อร้อยสายไฟฟ้าใต้ดิน (คาดแล้วเสร็จในไตรมาส 2/61) และการทยอยรับรู้รายได้จาก Backlog ในมืออีกราว 800 ล้านบาท และมีโอกาสได้แรงหนุนจากการลงทุนของภาครัฐในส่วนของโครงสร้างพื้นฐาน ล่าสุดบริษัทได้อนุมัติให้บจ.เมฆา-เอส เข้าทำกิจการร่วมค้ากับ บจ.เอ.ที.อี.เทเลคอม คอนสตรัคชั่น เพื่อรับงานท่อร้อยสายไฟใต้ดินนิคมอุตสาหกรรมสุวรรณภูมิ มูลค่าโครงการราว 272 ล้านบาท จึงคงประมาณการกำไรสุทธิปี 61 ที่ระดับ 252.6 ล้านบาท เติบโต +21.9% จากช่วงเดียวกันปีก่อน
โดยฝ่ายวิเคราะห์ายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยราคาเหมาะสมปี 61 ที่ 16.30 บาท โดยมองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงในช่วงที่ผ่านมา ได้สะท้อนผลประกอบการที่อ่อนแอแล้ว และราคาต้นทุนวัตถุดิบเหล็กซึ่งเป็นตัวกดดันผลประกอบการเริ่มมีทิศทางที่ดีขึ้น นอกจากนี้บริษัทได้ประกาศจ่ายเงินปันผลอีก 0.35 บาทต่อหุ้น (XD : 08/05/18) คิดเป็น Dividend Yield ราว 3.0%
ที่มา : บล.จีเอ็มโอ-แซด คอม (ประเทศไทย)
เรียบเรียง : พรเพ็ญ เวชกามา
