มิติหุ้น-ภายหลังปลดล็อคคดีหงสาหลังศาลตัดสินให้กลุ่มบ้านปูจ่ายเงินให้นายศิวะ งานทวี รวมเป็นเงินทั้งสิ้น 2.7 พันล้านบาททำให้กูรูมองว่าส่งผลกระทบต่อ BANPU ไม่มาก เมื่อหันไปมองพื้นฐานที่แน่นปึ๊กจากทิศทางราคาถ่านหินปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง “ไอร่า”มองปี 2561 กำไรปกติสูงสุดในรอบ 7 ปี ให้เป้าสูงสุดที่ 28 บาท/หุ้น
บทวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เคจีไอ (ประเทศไทย) ประเมิน บมจ.บ้านปู หรือ BANPU ภายหลังศาลฎีกาตัดสินให้บ้านปูและบริษัทในเครือจ่ายเงินให้นายศิวะ งานทวี รวมเป็นเงินทั้งสิ้น 2.7 พันล้านบาท ได้ส่งผลกระทบ ต่อราคาหุ้น 0.48 บาท/หุ้นเท่านั้น ฝ่ายวิจัยจึงได้ปรับเพิ่มประมาณการกําไรจากธุรกิจหลักในปี 2561 ขึ้นอีก 13% เป็น 1.08 หมื่นล้านบาท และในปี 2562 ขึ้นอีก 5% เป็น 1.03 หมื่นล้านบาท เนื่องจากหลายปัจจัยคือ การปรับเพิ่มประมาณ การราคาถ่านหินในปีนี้ , การปรับราคาในสัญญาขาย ถ่านหินประมาณ 2 ล้านตันที่เหมืองออสเตรเลีย ,การ ปรับเพิ่มเป้าปริมาณยอดขายถ่านหินที่เหมืองใน อินโดนีเซีย จึงได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปีนี้ เป็น 27.50 บาท จากเดิม 24.00 บาท เพื่อสะท้อนถึงการ ปรับเพิ่มประมาณการกําไรจากธุรกิจหลัก และยังคงคําแนะนําซื้อ เพิ่ม BANPU เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มพลังงาน
เช่นเดียวกับ บล.ไอร่าที่ได้แนะนำ “ซื้อ” BANPU พร้อมให้ราคาเป้าหมายที่ 28 บาท/หุ้นหลังปลดล็อคความกังวลที่ยืดเยื้อมานาน หลังศาลฎีกาให้จ่ายค่าใช้ข้อมูลคดีหงสา พร้อมประเมินกำไรจากการดำเนินงานปกติ (Normalized profit) ในปี 2561 อยู่ที่ 10,659 ล้านบาทสูงสุดในรอบ 7 ปี จากแนวโน้มราคาถ่านหินที่เพิ่มขึ้น ส่งผลดีต่อผลการดำเนินงานเหมืองถ่านหินของ BANPU ในอินโดนีเซียและออสเตรเลีย
ด้านบล.แลนด์ แอนด์ เฮาส์ ประเมิน บมจ.บ้านปู หรือ BANPU จากคดีแพ่งเกี่ยวกับโรงไฟฟ้าหงสาว่าผลกระทบต่อ BANPU (รวม BANPU International) ที่มีค่าใช้จ่ายส่วนเพิ่ม 1.8 พันล้านบาท และ 900 ล้านบาท สำหรับ BPP ซึ่งคาดว่าจะทำให้ราคาเป้าหมายของ BANPU ลดลงจาก 25 บาท เป็น 24.30 บาท (โดยใช้P/B=1.5x) และราคาเป้าหมายของ BPP ลดลงจาก 30 บาท เป็น 29.28 บาท (โดยใช้ P/B=2.5x)
บล.เมย์แบงก์กิมเอ็ง (ประเทศไทย) ระบุว่า ภายหลังจากคำตัดสินของศาลฯเมื่อวานนี้ ฝ่ายวิจัยเชื่อว่า BANPU จะกลับไปเคลื่อนไหวสะท้อน ปัจจัยพื้นฐานมากขึ้น ระยะสั้นแนวโน้มตลาดถ่านหินยังตึงตัวต่อไปจนถึงช่วงกลางปี 2561 จึงยังคงแนะนำ Trading Buy ที่ราคาเป้าหมาย 24 บาท บนสมมติฐานราคาถ่าน หินอ้างอิง 70 เหรียญต่อตัน
www.mitihoon.com
