มิติหุ้น-บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี(ประเทศไทย) แนะนำ “ซื้อ” EA พร้อมปรับราคาเป้าหมายตามวิธี SOP ลงมาอยู่ที่ 70 บาท โดยมาจากมูลค่าธุรกิจไฟฟ้าและไบโอดีเซล 45.5 บาท และจากธุรกิจแบตเตอรี่และ ESS ที่ 25 บาท ทั้งนี้เชื่อว่า ราคาหุ้น EA ในปัจจุบันที่ 45.5 บาท มี Downside จำกัด หลังปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่ผ่านมา และสะท้อนเพียงมูลค่าของธุรกิจไฟฟ้าและไบโอดีเซล ซึ่งมองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงเกินจริงจากกำไรที่ต่ำกว่าคาดในไตรมาส 4/2560 หลัง EA ทำกำไรสูงกว่าคาดติดต่อกันถึง 16 ไตรมาส ขณะที่ฝ่ายวิจัยได้ปรับประมาณการกำไรต่อหุ้น ของ EA ลง 8.5-25.3 % ในปี 2561-2563 สะท้อนความสามารถในการผลิตไฟฟ้าที่ลดลงของวินฟาร์ม พร้อมมองว่าความเสี่ยงที่สำคัญของ EA คือ โครงการพัฒนาระบบแบตเตอรี่กักเก็บพลังงาน (ESS) ที่ต่ำกว่าคาดหลังจากปี 2563
หน้าแรก มิติร้อน
