มิติหุ้น – ANAN เริ่มฟื้นตัว! โบรกฯ ชี้ หุ้นไหลรูดหลายวัน สะท้อนการโอนโครงการล่าช้าไปแล้ว คาดฉุดกำไรลดลง 27% ปรับเป้าใหม่ 5.30 บาท หุ้นมีอัพไซด์อีกมาก แนะนำซื้อ แต่ราคาส่อฟื้นตัวช้า เหตุความเชื่อมั่นเปราะบาง
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า ราคาหุ้น บมจ. อนันดา ดีเวลลอปเม้นท์ หรือ ANAN เมื่อวันที่ 20 มี.ค.61 สามารถกลับมายืนในแดนบวกได้เป็นวันแรก หลังจากที่ปรับลดลงค่อนข้างแรง และต่อเนื่องหลายวัน โดยราคาขึ้นไปแตะสูงสุด 4.18 บาท และปิดที่ 4.00 บาท เพิ่มขึ้น 0.12 บาท หรือ 3.09% มูลค่าซื้อขายกว่า 318 ล้านบาท
หุ้นลง! สะท้อนโอนโครงการช้าไปแล้ว
ด้าน บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ระบุว่า ราคาหุ้นที่ปรับลดลง ได้สะท้อนการเลื่อนโอนโครงการ Ashton อโศก มูลค่า 6.7 พันล้านบาท และโครงการ Venio สุขุมวิท 10 มูลค่า 860 ล้านบาทไปแล้ว ทั้งนี้ ความล่าช้าในการโอน ครั้งแรกเกิดจากประเด็นเรื่องงานก่อสร้างและใบอนุญาต ทำให้ไม่สามารถโอนคอนโดฯ 2 โครงการได้ตามกำหนดเดิม Q4/60 ส่งผลให้ผลประกอบการงวด Q4/60 ออกมาน่าผิดหวัง
และแม้ว่าบริษัทฯ คาดว่าจะสามารถโอน Ashtonอโศกได้ในปลาย Q1/61 ขณะที่ Venio สุขุมวิท 10 จะโอนได้ใน Q2/61 แต่ต้องล่าช้าออกไปอีก หลังจากมีการยื่นฟ้อง กทม. และ รฟม. ว่าไม่ได้ปฏิบัติตามขั้นตอนที่ถูกต้องในการอนุญาตให้ ANAN ใช้ที่ดินเพื่อเป็นทางเข้าออกโครงการ
แจง 2 แนวทาง แก้ปัญหา
ขณะที่ ANAN ได้ชี้แจงแนวทางการดำเนินการเป็น 2 กรณี กรณีแรกคือ กทม. และ รฟม. สามารถคลี่คลายคดีกับโจทก์ได้ภายใน Q4/61 จะทำให้ ANAN เริ่มโอนโครงการ Ashton อโศกได้ในช่วงปลาย Q4/61 ส่วนทางออกที่สอง คือ ANAN ยื่นอุทธรณ์ต่อศาลในเดือน มี.ค.2561 และกทม.ออกใบอนุญาตที่อยู่อาศัยภายใน 60 วัน จะเปิดทางให้ ANAN สามารถโอน Ashton อโศกได้ในครึ่งหลังของปี 61
เป้า 5.30 บ.- แต่ราคาส่อฟื้นตัวช้า
ดังนั้น เชื่อว่าการยกยอดโอนของ Ashton อโศกทั้งโครงการออกจากประมาณการ จึงน่าจะเหมาะสม ซึ่งจะฉุดให้ประมาณการกำไรปี 61 ลดลง 27% และฉุดราคาเป้าหมายลดเหลือ 5.30 บาท อิงจาก PER เฉลี่ยระยะยาวที่ 10 เท่า แต่เนื่องจากแนวโน้มการเติบโตยังแข็งแกร่ง ราคาหุ้นยังเหลือ upside อีกมาก จึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่มองว่าราคาหุ้นอาจจะฟื้นตัวได้ช้า เนื่องจากความเชื่อมั่นต่อบริษัทค่อนข้างเปราะบาง
www.mitihoon.com
