ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บล.กรุงศรี หรือ KSS ประเมินภาพรวมธุรกิจ บมจ. จี เจ สตีล หรือ GJS โดยระบุว่า ผลกำไรที่พลิกฟื้น 158 ล้านบาท ในไตรมาส 4/60 เป็นเพียงจุดเริ่มต้น และจะเห็นการเติบโตโดดเด่นตั้งแต่ไตรมาส 1/61 เป็นต้นไป เพราะการผลิตและปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้นในช่วงปลาย Q4/60 จะรับรู้เต็มไตรมาสใน Q1/61
ด้านราคาขายคาดว่ายังทรงตัวอยู่ในระดับสูงประมาณ 19,000-20,000 บาทต่อตัน แม้ระยะสั้นจะมี Sentiment จากเรื่องสงครามการค้า แต่คาดว่าจะกระทบต่อตลาดเหล็ก HRC ในวงจำกัด เนื่องจากไทยมีมาตรการตอบโต้การทุ่มตลาด (AD) และมาตรการปกป้องการนำเข้าที่เพิ่มขึ้น (Safeguard) อยู่แล้ว ขณะที่ซัพพลายในประเทศยังไม่เพียงพอต่อความต้องการ
ส่วนไตรมาส 2,3 และ 4 บริษัทวางแผนเพิ่มการผลิตเป็น 17, 19 และ 21 ชม.ต่อวัน ส่งผลให้กำลังผลิตปีนี้เพิ่มเป็น 1.1 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 35% และบนสมมติฐานราคาขาย HRC เฉลี่ย 19,000 บาทต่อตัน Metal spread เฉลี่ยที่ 7,500 บาทต่อตัน คาดจะทำให้ GJS มีกำไรจากการดำเนินงานปกติในปีนี้ประมาณ 938 ล้านบาท เทียบขาดทุน 47 ล้านบาทในปี 2560 นับเป็นกำไรจากการดำเนินงานปกติ ในรอบ 10 ปี
โดย GJS เป็นหุ้น Turnaround ขณะที่ Valuation ยังไม่แพง ประเมินมูลค่าเหมาะสมด้วย PE ที่ 9 เท่า ต่ำกว่าต่ำกลุ่มที่ 11.8 เท่า และคาด EPS ปีนี้ที่ 0.067 บาท จะได้ราคาเหมาะสมที่ 0.60 บาท ยังมี Upside มากถึง 62% แนะนำ “ซื้อ”
www.mitihoon.com
