มิติหุ้น-บทวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์(บล.)โนมูระ พัฒนสิน มีมุมมอง Neutral ต่อคาดการณ์ หุ้น IRPC หรือ บมจ.ไออาร์พีซี จากคาดกำไรไตรมาส1/2561 ที่ประเมินไว้ที่ 2,504 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6 % จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 45 % จากไตรมาส 4/2560 เนื่องจาก 1. ต้นทุน crude premium เพิ่มขึ้น 2.คาดกำไรสต๊อกน้ำมันลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 3. โครงการ PPE-PPC ยังไม่สามารถเดินเครื่องได้เต็มที่ คาดกำไรปกติที่ 2,448 ล้านบาท
อย่างไรก็ตามฝ่ายวิจัยคาดกำลังการกลั่นช่วงไตรมาส1/2561 จะอยู่ที่ 2.13 แสนบาร์เรล เพิ่มขึ้น 84 % จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ เพิ่มขึ้น 3 % จากไตรมาส 4/2560 พร้อมประเมินค่าการกลั่นรวม( Market GRM) ที่ 5.6 ดอลลาร์สหรัฐฯ/บาร์เรล เพิ่มขึ้น 17 % จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ด้านอัตรากำไรกลุ่มสไตรีนิกส์และเม็ดพลาสติกปรับตัวเพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมันดิบและความต้องการใช้ช่วงตรุษจีน ส่วนแนวโน้มทั้งปี คาดว่าค่าการกลั่นยังฟื้นตัวต่อเนื่อง หลังโรงกลั่นในภูมิภาคทยอยหยุดซ่อมบำรุง ด้านปิโตรเคมีคาดอ่อนตัว เนื่องจากผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว ทั้งนี้ ราคาหุ้นที่ปรับลดลงมา สะท้อนกำไรไตรมาส1/2561 ที่อ่อนแอไปแล้ว จึงแนะนำทยอยเข้าซื้อสะสม โดยประเมินราคาเป้าหมายที่ปีนี้ที่ 8.60 บาท/หุ้น
ขณะที่ บทวิเคราะห์เทคนิค บล.หยวนต้า ระบุว่า การปรับสูตรคำนวณราคาน้ำมันหน้าโรงกลั่น ของมติ กบง. จะมีผลกระทบจำกัดต่อโรงกลั่น ทำให้ความกังวลต่อหุ้นกลุ่มโรงกลั่นจะเริ่มคลายตัวลง และราคาหุ้นที่ถูกกดันมาก่อนหน้านี้ มีโอกาสกลับมาฟื้นตัว จึงเลือก IRPC เป็น Top Pick ด้วยแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 1/2561 ที่ยังเติบโตเด่น ในขณะที่ราคาหุ้นยัง Laggard จากกลุ่มพลังงาน
