มิติหุ้น – EA สตอรี่ดีๆ หนุนเพียบ นั่งรับทรัพย์ยาว โรงไฟฟ้า 404 MW รับรู้รายได้เต็มปี แถมจ่อ COD เพิ่มอีก 260 MW ส่วนธุรกิจแบตเตอรี่เดินหน้าตามแผน โบรกฯ มองกำไรยังโตกระโดดต่อเนื่อง เพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ” เคาะเป้า 54.75 บาท ยังมีอัพไซด์อีก 49%
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ประเมินภาพธุรกิจ บมจ.พลังงานบริสุทธิ์ หรือ EA โดยปัจจุบัน EA มีโรงไฟฟ้าที่เปิดดำเนินการแล้ว 7 โครงการ เป็นโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ 4 โครงการ และพลังงานลมที่เริ่มจ่ายไปเข้าระบบแล้วในช่วง Q1/61 อีก 3 โครงการ ส่งผลให้มีกำลังผลิตรวม 404 MW คิดเป็นการเติบโตในแง่กำลังผลิตถึง 45%
ทยอย COD อีก 260 MW
อีกทั้งยังมีกำลังผลิตที่รอรับรายได้อีกราว 260 MW ที่จะทยอย COD ในช่วง Q2/61 ซึ่งจะส่งผลให้ในปี 61 บริษัทได้รับประโยชน์จากทั้งกำลังผลิตใหม่และกำลังผลิตเดิมจากปี 60 ที่เดินเครื่องเต็มปี
ขณะที่ธุรกิจแบตเตอรี่ บริษัทตั้งเป้าขายแบตเตอรี่เฟสแรก ขนาด 1GWH ให้ได้ภายใน Q2/62 โดยเน้นไปที่ลูกค้าโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน ส่วนกำลังการผลิตอีกกว่า 49 GWH ในเฟส 2 จะพร้อมขายในปี 64 จะเน้นไปที่ลูกค้า EV โดยหากตั้งสมมติฐานราคาต่อ 1 KWH ที่ 200 เหรียญดอลลาร์สหรัฐ และขายได้เพียง 40% ของกําลังการผลิตทั้งหมด 49 GWH ภายในปี 66 บริษัทจะสามารถสร้างรายได้ราว 73,600 ล้านบาท คิดเป็นการเติบโตของรายได้กว่า 35% ต่อปี เป็นเวลา 6 ปี
กำไรโตกระโดด – ชี้เป้า 54.75 บ.
โดยฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรเติบโตก้าวกระโดดอย่างต่อเนื่อง ถึงแม้ผลประกอบการของ EA ในปี 61 จะถกฉุดรั้งด้วยธุรกิจ Biodiesel ที่ได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันปาล์มดิบที่ตกตํ่าอย่างต่อเนื่อง แต่สุทธิแล้วจะยังได้ประโยชน์จากโครงการไฟฟ้าพลงงานลม 5 โครงการ ขนาดรวม 260 MW ที่จะเริ่มขายไฟเข้าระบบในช่วง เม.ย.61 คาดว่าจะส่งผลบวกต่อกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นราว 1,306 ล้านบาท และ 2,295 ล้านบาท คิดเป็นการเติบโตราว 56% และ 23% ในปี 61 และ 62 ตามลําดับ ทั้งนี้ ปรับคำแนะนำจาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” โดยให้ราคาพื้นฐานที่ 54.75 บาท หรือยังมี Upside ราว 49%
ขณะที่นายอมร ทรัพย์ทวีกุล กรรมการ EA ระบุว่า ปี 2561 มีแนวโน้มเติบโตดีกว่าปี 2560 เนื่องจากกำลังการผลิต 404 เมกะวัตต์จะรับรู้เต็มปี และบริษัทเตรียมงบลงทุนไว้ 20,000 ล้านบาทสำหรับลงทุนติดตั้งโรงไฟฟ้าพลังงานลมที่จังหวัดชัยภูมิขนาดกำลังการผลิต 260 เมกะวัตต์ซึ่งจะเริ่ม CODในช่วงครึ่งปีหลัง 2561 และรับรู้เป็นรายได้ทันที
www.mitihoon.com
