มิติหุ้น – SC เข้าตาโหรหุ้น ประเมินโค้ง 2 ยันครึ่งปีหลังสดใส ปั๊มผลงานโตไม่หยุด หลังตุน Backlog พุ่ง 10,896 ล้านบาท ทยอยรับรู้ต่อเนื่อง แนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเป้า 4.70 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บล. เอเชีย เวลท์ โดยฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ เปิดเผยว่า จากการประเมินแนวโน้มธุรกิจ บมจ. เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น หรือ SC พบว่า ช่วงไตรมาส 1/2561 ได้ทำการเปิดโครงการใหม่ไปแล้ว 2 โครงการ เป็นแนวราบ 1 โครงการ ได้แก่ PAVE บ้านโพธิ์-ฉะเชิงเทรา (ขายแล้ว18% ) และแนวสูง 1 โครงการ คือ Centric รัชโยธิน (ขายแล้ว 75%) มูลค่ารวม 2,250 ล้านบาท
ตุนแบ็กล็อกทะลุ 1 หมื่นล้านบาท
ขณะเดียวกัน บริษัทมียอด Backlog ที่ 10,896 ล้านบาท โดยคาดว่าจะแบ่งรับรู้รายได้ในปี 2561 ประมาณ 47% จากการโอนโครงการคอนโดใหญ่ 2 โครงการ คือ Saladaeng One มูลค่าโครงการ 4,700 ล้านบาท และ BEATNIQ มูลค่าโครงการ 4,000 ล้านบาท
ส่วนโครงการ 28 Chitlom มูลค่าโครงการ 8,000 ล้านบาท และ Centric รัชโยธิน มูลค่าโครงการ 1,500 ล้านบาท คาดว่าจะเริ่มทยอยรับรู้รายได้ในช่วงไตรมาส 4/62
สำหรับแนวโน้มไตรมาส 2/2561 ประเมินว่าจะเติบโตกว่าช่วงไตรมาส 1/2561 และเติบโตจากช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามการเริ่มโอนโครงการคอนโดมีเนียมหรู Saladaeng One ขายได้แล้ว 47% ในไตรมาส 2/2561 และ BEATNIQ สุขุมวิท 32 ขายได้แล้ว 38% ในไตรมาส 3/2561 ขณะที่ยังมีการรับรู้รายได้จากค่าเช่าประมาณไตรมาสละ 210 ล้านบาท
กำไรปีนี้โตแกร่ง – เคาะเป้าซื้อ 4.70 บ.
โดยมองว่ากำไรจะกลับมาเติบโตแข็งแกร่ง 54.8% และ 22.4% ในปี 2561 และ 2562 ตามลำดับ ขณะที่ PER ในปี 2561 และ 2562 ต่ำเพียง 7.9 เท่า และ 6.5 เท่า ตามลำดับ จึงกำหนดราคาเป้าหมายของ SC ไว้ที่ 4.70 บาท อิงค่า PER ที่ 10 เท่า แนะนำ “ซื้อ”
