มิติหุ้น-ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น BEAUTY หรือ บมจ.บิวตี้ คอมมูนิตี้ ปรับตัวลงลึกสุด เกือบติดฟลอร์ที่ 6.45 บาทขณะที่ราคาล่าสุด(15.11น.) อยู่ที่ 7 บาท ลดลง 2.1 บาท หรือลดลง 23.08 % ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 9,790.9 ล้านบาท
ด้านบาทวิเคราะห์ บล.ฟินันเซีย ไซรัส แนะ”ขาย” BEAUTY กังวลกับแนวโน้มการเติบโตของ BEAUTY มากขึ้น โดยระยะสั้นคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 2/61 จะลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งนับเป็นครั้งแรกตั้งแต่เข้าตลาดฯ จากยอดขายในกลุ่ม BEAUTY COTTAGE ที่ชะลอตัวหนัก และผลของการคุมเข้มสินค้าและโรงงานผลิตเครื่องสำอางของ อ.ย. ที่ทำให้การออกสินค้าใหม่ล่าช้า จึงปรับลดกำไรปีนี้ลง 26% เหลือ 1,168 ล้านบาท ลดลง 5% จากปีก่อน พร้อมทั้งเปลี่ยนวิธีประเมินมูลค่าจากเดิม DCF เป็น Relative PE ที่ 18 เท่า เพราะกำไรระยะยาวเริ่มคาดการณ์ได้ยากขึ้น ได้ราคาเป้าหมายปี 2561 เท่ากับ 7 บาท/หุ้น
ขณะที่เด็กแนวประเมินว่า BEAUTY ราคาถือว่าเต็มมูลค่า สะท้อนผลงานที่ผ่านมา กำไรของ BEAUTY ได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว และช่วงที่ราคา 23 บาท/หุ้น ถือเป็นหุ้นที่แพงไปแล้ว หากอิงจาก ราคาตามมูลค่าทางบัญชี(P/BV) สูงถึง 55 เท่า และจัดว่าเป็นหุ้นที่มี P/BVสูงที่สุดในกระหุ้นไทย 600 กว่าตัว ซึ่งเป็นการสะท้อนว่ามูลค่าหุ้นอยู่สูงกว่ามูลค่าบริษัท หากดูราคาที่เหมาะสมที่ 7.9 บาทต่อหุ้นอิงจาก PE 24 เท่า จึงมองว่าหุ้น BEAUTY เต็มมูลค่า อย่างไรก็ตาม จะต้องจับตาดูผลงานไตรมาส3-4/2561 ว่าจะกลับมาได้หรือไม่
นอกจากนี้ต้องระวังกองทุนเตรียมเทขายหุ้นออกมา เนื่องจาก BEAUTY มีโอกาสหลุด SET 100 ให้หากอิงจากมูลค่ามาร์เก็ตแคปที่ 27,036 ล้านบาท จากอดีตเคยมีมาร์เก็ตแคปที่ 69,092 ล้านบาท
www.mitihoon.com
