มิติหุ้น – TASCO รับทรัพย์มาร์จิ้นยางมะตอยสูงขึ้น โรงกลั่นในมาเลเซียกลับมาเดินเครื่อง มั่นใจยอดขายตามเป้า 1.4 ล้านตัน กูรูชี้ได้อานิสงส์ซ่อมแซมถนนหลังน้ำลด ขณะที่หุ้นมีจุดเด่นเพียบ กำไรสะสมกว่า 1.1 หมื่นล้านบาท ราคาหุ้นยังไม่แพง
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ. ทิปโก้แอสฟัลท์ หรือ TASCO ผู้นำในการผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์ยางมะตอย โดยนายชัยวัฒน์ ศรีวรรณวัฒน์ กรรมการผู้จัดการ เผยว่า เหตุเพลิงใหม่คลังเก็บน้ำมัน Kemaman Bitumen Company Sdn. Bhd. (KBC) ของบริษัทย่อยในมาเลเซียที่กระทบถังเก็บน้ำมัน 3 ถังนั้น โรงกลั่น KBC ได้กลับมาดำเนินการผลิตยางมะตอยได้ตั้งแต่วันที่ 30 ก.ค. 2561 แล้ว
เป้ายอดขายยางมะตอย 1.4 ล้านตัน
โดยช่วงครึ่งปีหลังมองว่า ยอดขายจะมากกว่าครึ่งปีแรก หลังจากบริษัทจะมีการรับน้ำมันดิบจากเวเนซูเอลาเพิ่มขึ้นเป็น 5 ลำเรือ จากช่วงครึ่งปีแรกที่รับได้เพียง 4 ลำเรือ และส่งผลให้บริษัทสามารถใช้กำลังการผลิตได้มากขึ้น ขณะที่บริษัทมีสัญญาการรับน้ำมันดิบกับเวเนซูเอลาถึงปี 2563 และเตรียมเจรจาขยายระยะเวลาออกไปถึงปี 2573 โดยมั่นใจว่าปีนี้ยอดขายยางมะตอยยังเป็นไปตามเป้าหมายที่ 1.4 ล้านตัน ซึ่งเป็นระดับใกล้เคียงกับปีก่อน
ได้อานิสงส์ซ่อมถนนหลังน้ำลด
บทวิเคราะห์ บล.ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี ประเมิน TASCO พบว่ากำไรปกติจะอยู่ที่ 350 ล้านบาทในไตรมาส 2/61 สะท้อนปัญหานำส่งนํ้ามันดิบล่าช้าจากเวเนซุลา และเหตุเพลิงไหม้ที่ KBC โดยช่วงไตรมาส 2/61 ทาง TASCO อาจต้องบันทึกค่าเสียหายสุทธิ 300 ล้านบาท จากเหตุเพลิงไหม้ อย่างไรก็ตาม ช่วงไตรมาส 3/61 การนำส่งนํ้ามันดิบล่าช้าน่าจะเริ่มคลี่คลาย ทำให้อัตราการใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นในจังหวะที่ได้ประโยชน์จากมาร์จิ้นยางมะตอยที่สูงขึ้นทั้งในและนอกประเทศ ดังนั้น แนะนำ “ซื้อ” มีราคาเป้าหมาย 19 บาท
ขณะที่นักวิคราะห์หลักทรัพย์ ระบุว่า TASCO ได้รับอานิสงส์โดยตรงจากกรณีน้ำหลาก ในเชิงของการซ่อมแซมถนน ขณะที่ราคาหุ้นลงมาต่ำสุดในรอบ 3 ปี ถือว่าสะท้อนภาพกำไรที่ชะลอตัวก่อนหน้านี้ ขณะที่งบทางบัญชีต่างๆ ยังมีความแข็งแกร่ง ด้วยอัตราหนี้สินต่ำ และกำไรสะสมกว่า 1.1 หมื่นล้านบาท ปัจจุบันมี PBV ที่ 1.7 เท่า ดังนั้น ราคาหุ้นขณะนี้ จึงไม่แพงแต่อย่างใด
www.mitihoon.com
