ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า ธนาคารทหารไทย จำกัด (มหาชน) หรือ TMB ลุ้นผลประกอบการงวดไตรมาส 3/2561 เติบโตสูงจากการบันทึกกำไรพิเศษเข้ามาเป็นจำนวนมาก โดยนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บจ.หลักทรัพย์ทรีนีตี้ กล่าวว่า กำไรปกติงวดไตรมาส 3/2561 มีแนวโน้มชะลอตัวลงเล็กน้อย แต่หากมีการหากบันทึกกำไรจากการขาย TMBAM เข้ามาได้ในไตรมาสนี้ จะส่งผลให้กำไรสุทธิอยู่ในระดับสูงถึง 2,770 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 37% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 38% จากช่วงเดียวกันปีก่อน
โดยภาพรวมผลการดำเนินงานปกติของ TMB ยังทรงตัวทั้งในส่วนของรายได้ดอกเบี้ย รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย และค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ แต่หากรวมรายการพิเศษจะเห็นรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเติบโตค่อนข้างสูง โดยฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิสำหรับปี 2561 ไว้ที่ 8,783 ล้านบาท ซึ่งฝ่ายวิจัยอยู่ระหว่างการปรับประมาณการกำไรเพื่อสะท้อนกำไรจากการขายหุ้น TMBAM และสะท้อนการบันทึกกำไรจากการดำเนินงานของ TMBAM ที่น้อยลงในอนาคต โดยประเมินราคเป้าหมาย 2.72 บาท อิง PBV 1.2 เท่า ทำให้เริ่มเห็น Upside จึงปรับคำแนะนำจาก “ซื้อเมื่ออ่อนตัว” เป็น “ซื้อ”
ด้านบทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บจ.หลักทรัพย์ ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุว่า มีกระแสข่าวว่า TMB จะบันทึกกำไรก้อนใหญ่จากการขายหุ้ TMBAM 65% ให้กับพรูเด็นเชียล คอร์ปอเรชั่น เอเชีย ในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2561 โดยมีการประเมินว่าจะมีกำไรหลังภาษี 800-1,300 ล้านบาท ซึ่งคาดว่า TMB จะนำกำไรส่วนหนึ่งไปตั้งสำรองฯ เพื่อรองรับมาตรฐานบัญชี IFRS9 ซึ่งจะเริ่มใช้ 1 ม.ค.2563
โดยการบันทึกกำไรจากการขายเงินลงทุนก้อนใหญ่เป็นบวกในระยะสั้น ซึ่งตัวเลขกำไรหลังภาษีดังกล่าวข้างต้นคิดเป็น 0.02-0.03 บาทต่อหุ้น TMB หรือ 9-15% ของประมาณการกำไรสุทธิปี 2561 แต่อาจกระทบกำไรในระยะกลางเมื่อส่วนแบ่งกำไรจากธุรกิจบลจ.ลดลง แล้วยังไม่มีรายได้ใหม่เข้ามาชดเชย
www.mitihoon.com
