ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ประเมินแนวโน้ม บมจ. เคมีแมน หรือ CMAN คาดกำไรสุทธิในไตรมาส 3/61 จะอยู่ที่ 54 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 206% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน แต่หากไม่รวมค่าใช้จ่ายรีไฟแนนซ์ ซึ่งเกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว (ประมาณ 12 ล้านบาท) กำไรจากธุรกิจหลักในไตรมาส 3/61 จะอยู่ที่ 66 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 273% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน
โดยกำไรที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งมาจาก 1.รายได้ที่เพิ่มขึ้นเป็น 614 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 19.6% จากการเริ่มงานของเตา KK6 ตั้งแต่เดือน ม.ค.61, 2. สัดส่วน SG&A ยอดขายที่ลดลงหลัง IPO และ 3.ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลงหลังจากที่บริษัทชำระคืนหนี้ระยะสั้น และระยะยาวไปบางส่วน
ขณะที่ปริมาณยอดขายในไตรมาส 4/61 จะได้รับแรงหนุนจากการเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่นของตลาดในประเทศ (ฤดูหีบอ้อย) และสามารถประหยัดต้นทุนได้จากการรีไฟแนนซ์เงินกู้ ซึ่งส่งผลดีต่อไตรมาส 4 ลดค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลงราว 40% และการก่อสร้างไซโลขนาดใหญ่กำลังจะเสร็จ จะช่วยลดต้นทุนได้ปีละ 8-10 ล้านบาท
ขณะที่การเปิดดำเนินการเชิงพาณิชย์ของเตา KK4 ซึ่งใช้ถ่านหินเป็นเชื้อเพลิง (73,000 ตันต่อปี คิดเป็น 6.6% ของกำลังการผลิตในปี 62) จะเปิดในไตรมาส 1/62 จะช่วยให้อัตรากำไรขั้นต้นเพิ้มขึ้น และรายได้จากโครงการ JV สองแห่งในอินเดีย (10 ลบ.ในปี 62 และ 15 ลบ.ในปี 63)
ทั้งนี้ คาดว่ากำไร CMAN ช่วง 9 เดือนปี 61 จะอยู่ที่ 150 ล้านบาท คิดเป็น 70.9% ของประมาณการทั้งปี และโมเมนตั้นอยู่ในด้านบวกต่อเนื่องในไตรมาส 4 จึงประมาณการณ์กำไรปีนี้ไว้ที่ 190 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 71.8% และเพิ่มเป็น 315 ล้านบาทในปี 62 แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 62 ที่ 4.00 บาท
www.mitihoon.com
