มิติหุ้น – TMB ลุ้นกำไรไตรมาส 4/61 ยังโตได้ดีจากการเติบโตของสินเชื่อ และการตั้งสำรองหนี้มีแนวโน้มลดลง พร้อมแรงส่งจากการบันทึกรายการพิเศษ หนุนกำไรปี 2561 พุ่งแตะ 1.19 หมื่นล้านบาท ประเมินปี 2562 แข็งแกร่งต่อ โบรกฯ ชี้เป้า 2.65 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ. ธนาคารทหารไทย หรือ TMB ในช่วงไตรมาส 4/2561 ยังมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องจากช่วงเดียวกันปีก่อน โดยนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.บัวหลวง เผยว่า กำไรในช่วงไตรมาส 4/2561 ยังมีปัจจัยบวกจากการเติบโตของสินเชื่อ และแนวโน้มการตั้งสำรองในหนี้ที่คิดว่าจะสูญ (LLP) จะปรับตัวลดลง รวมทั้งยังมีการบันทึกเงินพิเศษจากการขายสินทรัพย์เข้ามาอีกบางส่วน
กำไรแตะ 1.2 หมื่นล. – เป้า 2.65 บ.
ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยได้ปรับคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2561 ของ TMB เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 1.19 หมื่นล้านบาท จากเดิมที่คาดกำไรไว้ที่ 9.6 พันล้านบาท ซึ่งเป็นผลจากการรับรู้กำไรเพิ่มขึ้นจากการขายสินทรัพย์ และได้บันทึกกำไรจากการลงทุนเพิ่มขึ้นจาก 450 ล้านบาทเป็น 1.2 หมื่นล้านบาทในปีนี้ รวมทั้งได้ปรับตัวเลข LLP ปี 2561 จาก 9.5 พันล้านบาทมาอยู่ที่ 1.58 หมื่นล้านบาท คงคำแนะนำ “ซื้อ” TMB ราคาเป้าหมาย 2.65 บาท
นอกจากนี้ มองว่าผลประกอบการปี 2562 ของ TMB มีแนวโน้มที่จะปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องจากปีนี้ เป็นผลจากการเติบโตของสินเชื่อ และ LLP ที่ลดลง เนื่องจากธนาคารมีอัตราส่วนการสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้อยู่ในระดับแข็งแกร่งที่ 157% รวมทั้งคาดว่าอาจมีกำไรพิเศษจากการขายหุ้น TMBAM อีก 35% ที่เหลืออีกในปีหน้า ซึ่งสามารถนำไปใช้ในการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สูญได้อีกมากปี 2562
สำรองหนี้ในอนาคต “ลดลง”
ด้านนักวิเคราะห์ บล.ทรีนีตี้ กล่าวว่า ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิปี 2561 ของ TMB ไว้ที่ 8,783 ล้านบาท ซึ่งยังไม่นับรวมกำไรจากการขายหุ้น TMBAM และสะท้อนการบันทึกกำไรจากการดำเนินงานของ TMBAM ที่น้อยลงในอนาคต ขณะที่ตัวเลข NPL ที่เพิ่มขึ้นในช่วงไตรมาส 3/2561 เป็นผลจากการจัดชั้นเชิงคุณภาพ ซึ่งไม่ได้สะท้อนคุณภาพหนี้ที่แย่ลง และอาจเป็นปัจจัยบวกที่ทำให้สำรองหนี้ลดลงในอนาคต
www.mitihoon.com
