มิติหุ้น – TISCO ลุ้นฟาดกำไรไตรมาส 4/61 ที่ระดับ 1.7 พันล้านบาท รับผลบวกจากสำรองหนี้ลดลง และสินเชื่อเริ่มฟื้นตัวมากขึ้น ประเมินกำไรปี 2561 แตะระดับ 7 พันล้านบาท มองผลประกอบการปี 2562 ยังแข็งแกร่ง คาดเร่งขยายสินเชื่อเชิงรุก โบรกฯ ส่อง ROE สูง 19.2% เด่นสุดกลุ่มแบงก์
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป หรือ TISCO กำไรเติบโตแข็งแกร่ง และมีจุดเด่นจาก ROE ที่แข็งแกร่ง และดิวิเดนท์ ยิลด์อยู่ในระดับสูง โดยจาก Consensus ของหุ้น TISCO พบว่าโบรกเกอร์ส่วนใหญ่ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ระดับ 95.97 บาท ซึ่ง บล.โนมูระ ให้ราคาเป้าหมายสูงสุด 108.00 บาท
อัพเป้ากำไรปี 61 ขึ้นอีก 2%
นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.เอเชีย เวลท์ กล่าวว่า ผลประกอบการของ TISCO ในช่วงไตรมาส 4/61 คาดกำไรจะทำได้ที่ระดับ 1.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% เทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน เป็นผลจากการตั้งสำรองที่ลดลง โดยฝ่ายวิจัยประมาณการอัตราส่วนสำรองต่อสินเชื่อเฉลี่ย (Credit cost) ไตรมาส 4/61 ที่ 0.97% ปรับตัวลงจากไตรมาส 4/60 ที่อยู่ระดับ 1.96% เนื่องจากความจำเป็นในการตั้งสำรองแบบ countercyclical เริ่มลดลง ด้วยระดับสำรองที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง
สำหรับอัตราส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) คาดจะอยู่ที่ 4.08% ลดลง 0.42% จากช่วงเดียวกันปีก่อน จากการปรับขึ้นดอกเบี้ยเงินฝาก รวมถึงการขายพอร์ตสินเชื่อบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคลออกไป ซึ่งมียิลด์สูง ขณะที่สินเชื่อสุทธิเดือน พ.ย. เพิ่มขึ้น 0.7% จากเดือนก่อนหน้า ฟื้นตัวจากเดือน ต.ค. ที่สินเชื่อชะลอตัว 0.2% โดยมีปัจจัยบวกจากสินเชื่อเช่าซื้อเริ่มปรับตัวเป็นบวกตามช่วงไฮซีซั่น ส่วนพอร์ตสินเชื่อจำนำทะเบียนยังขยายตัวแข็งแกร่ง สินเชื่อกลุ่ม SME ได้ปัจจัยหนุนจากสินเชื่อเพื่อผู้แทนจำหน่ายรถยนต์ เนื่องจากผู้ประกอบการมีการเตรียมตัวรองรับงาน Motor Expo 2018
ROE ปีหน้ายังเด่นสุดกลุ่มแบงก์
อย่างไรก็ตาม ภาพรวมสินเชื่อของ TISCO ในปี 2561 คาดว่าจะลดลง 5% จากปีก่อน แต่จากการที่ตัวเลขกำไรสุทธิไตรมาส 4/61 ที่ยังเติบโตแข็งแกร่ง ทำให้ฝ่ายวิจัยปรับคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2561 ขึ้นเล็กน้อย 2% เป็น 7 พันล้านบาท ขณะที่ปี 2562 คาดตัวเลขสินเชื่อจะกลับมาเติบโตระดับ 2% เนื่องจากด้วยผลตอบแทนความเสี่ยงที่ปรับตัวดีขึ้น ทำให้ TISCO อาจขยายสินเชื่อในเชิงรุกมากขึ้น โดยประเมินราคาเป้าหมายไว้ที่ 102 บาท และคาด ROE ปี 2562 จะยังโดดเด่นสุดในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่ 19.2%
www.mitihoon.com
