ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.เอ็ม บี เค หรือ MBK โดย ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) เผยว่า แนวโน้มผลการดำเนินงานประจำงวดไตรมาส 4/2561จะทำสถิติสูงสุดของปี ซึ่งจะขยายตัวดีกว่าไตรมาสก่อนและจากช่วงเดียวกันปีก่อนเป็นอย่างมาก
เนื่องจากรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทสยามพิวรรธน์เพิ่มขึ้นจากโครงการไอคอนสยาม ที่เปิดให้บริการแล้วตั้งแต่วันที่ 9 พ.ย.2561 พร้อมโอนคอนโดมิเนียม Magnolias Waterfront Residences (มูลค่า 1.2 หมื่นล้านบาท ขายหมดแล้ว 100%) และ The Residences at Mandarin Oriental Bangkok (มูลค่า 9.0 พันล้านบาท มียอดจองแล้ว 70%) ซึ่งไม่ได้รับผลกระทบจากเกณฑ์ LTV ของ ธปท. เนื่องจากมีการทำสัญญาจะซื้อจะขายก่อนวันที่ 15 ต.ค. 2561 อีกทั้งธุรกิจโรงแรมกลับเข้าสู่ไฮซีซั่นของการท่องเที่ยวไทย
นอกจากนี้ ประเมินว่ากำไรปกติจะเติบโตสูงถึง 35% จากปีก่อน ทำระดับสูงสุดที่ 2,500 ล้านบาท โดยในปี 2562 ส่วนส่วนแบ่งกำไรจากโครงการไอคอนสยามจะสูงขึ้นเป็นอย่างมาก
และจากแผนธุรกิจเชิงรุกของบริษัทและการเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากบริษัทร่วม สยามพิวรรธน์ ซึ่ง MBK ถือสัดส่วนเพิ่มเป็น 49.9% ในช่วงที่ผ่านมา จากเดิม 30.7% ในปี 2560 ทำให้รับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากโครงการไอคอนสยาม เพิ่มเป็น 25% จาก 15% ส่งผลให้กำไรเติบโตค่อนข้างสูง อีกทั้ง ยังมีสินทรัพย์ที่มีศักยภาพในการหยิบขึ้นมาพัฒนาเพื่อเพิ่มมูลค่าได้อีกมาก เช่น การขายโรงแรมที่มีอยู่เข้ากอง REIT และพัฒนาพื้นที่สนามกอล์ฟกว่า 3,500 ไร่
ดังนั้น จึงแนะนำ “ซื้อ” โดยมีราคาเป้าหมายพื้นฐานที่ 26.50 บาท
www.mitihoon.com
