มิติหุ้น – GFPT ได้อานิสงส์ส่งออกไปจีน โบรกฯ คาด Q1/62 กำไรโตแรง 60% ประเมินทั้งปีกำไรสุทธิ 1.36 พันล้านบาท โต 31% แนะ “ซื้อ” เป้า 15.80 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ประเมินแนวโน้ม บมจ. จีเอฟพีที หรือ GFPT โดยคาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/62 จะเติบโต 60% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน เป็น 233 ล้านบาท (ดีกว่าที่คิดไว้ก่อนหน้า) ปัจจัยหนุน คือ ยอดส่งออกที่เพิ่มขึ้น, อัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น และส่วนแบ่งผลประกอบการจากบริษัทร่วมพลิกจากขาดทุนเป็นกำไร โดย ประมาณการยอดส่งออกเติบโต 10% เป็น 7.8 พันตัน โดยมาจากการส่งออกไปจีน (1Q61 ยังไม่มียอดส่งออกไปจีน เริ่มส่งออกไปจีนได้ตั้งแต่ 2Q61) ส่วนยอดส่งออกไปตลาดอื่นทรงตัว
ขณะที่ยอดขายในประเทศดีขึ้นเล็กน้อย มาจากราคาไก่ที่มีเสถียรภาพ และราคา By Products ที่ดีขึ้น ส่วนปริมาณขายทรงตัว ทั้งนี้ราคาโครงไก่ในประเทศงวดไตรมาส 1/62 เพิ่มเป็น 11 บาท/กก. จาก 7-8 บาท/กก.ในไตรมาส 1/61 และจากเฉลี่ยของปี 61 ที่ 8 บาท/กก. (ต่ำสุดในปี 61 อยู่ที่ 5-6 บาท/กก.)
โดยประมาณการอัตรากำไรขั้นต้นไตรมาส 1/62 ไว้ที่ 14.5% อ่อนลงจาก 15.5% ในไตรมาส 4/61 เพราะต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์ขยับขึ้น และ Economy of scale น้อยลงตามปัจจัยฤดูกาล (ไตรมาส 1-2 เป็น Low season, ไตรมาส 3 เป็น Peak และไตรมาส 4 ดีรองจากไตรมาส 3) แต่ถ้าเทียบช่วงเดียวกันปีก่อน พบว่าดีขึ้น
สำหรับแนวโน้มไตรมาสที่เหลือปีนี้ยังไปได้ดี ทั้งในส่วนของ GFPT และบริษัทร่วม GFN & McKey โดยคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิครึ่งปีแรกยังเติบโตสูงเทียบ ส่วนทั้งปี 62 ประมาณการ Core Profit เติบโต 19% มาจากยอดขายขยายตัว 5% และส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น 162% จากฐานที่ต่ำในปี 61 ส่วนกำไรสุทธิจะบวกถึง 31% เป็น 1.36 พันล้านบาท เพราะในไตรมาส 4/61 มีรายการพิเศษคือ ตั้งสำรองผลตอบแทนพนักงานตามกฎหมายใหม่ 110 ล้านบาท แต่ไม่มีรายการค่าใช้จ่ายพิเศษในปีนี้ โดยคงคำแนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาพื้นฐาน 15.80 บาท (อิง P/E ปีนี้ที่ 14.5 เท่า)
www.mitihoon.com
