มิติหุ้น – TOP คาด Q1/62 พลิกมีกำไร 4.8 พันล้านบาท ขณะที่แนวโน้มช่วงที่เหลือของปี ยังทำกำไรได้ต่อ คาดทั้งปีทำได้ 1.36 หมื่นล้านบาทเพิ่มขึ้น 34% แนะ “ซื้อ” เป้า 81 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บล.ไฟนันเซีย ไซรัส ประเมินแนวโน้ม บมจ.ไทยออยล์ หรือ TOP โดยคาดว่าไตรมาส 1/62 จะกลับมามีกำไรสุทธิ 4.8 พันบล้านบาท จากที่เคยขาดทุน 4.8 พันล้านบาทในไตรมาส 4/61 โดยสาเหตุหลักที่กลับมามีกำไร เป็นเพราะมีกำไรจากสต็อกน้ำมันราว 4.2 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล หรือราว 3.8 พันล้านบาท เทียบไตรมาสก่อนที่ขาดทุนสต็อกน้ำมันราว 7.5 เหรียญสหรัฐฯ/บาร์เรล หรือราว 8.5 พันล้านบาท
สำหรับกำไรสุทธิในช่วงที่เหลือของปีนี้คาดว่าจะฟื้นตัวต่อเนื่องเป็น 1.36 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 34% จากปี 2561 และเพิ่มเป็น 1.55 หมื่นล้านบาทในปี 2563 หรือเพิ่มขึ้น 14% จากปี 2562 โดยกำไรที่เพิ่มขึ้นมาจาก 1. มาตรการ IMO ที่จะหนุน Spread น้ำมันในกลุ่ม Middle Disrillate และ 2.Internal factor คือ Ultization rate ที่คาดว่าจะทรงตัวในระดับสูงที่ 114-115% ภายหลังการทำ Major Turnaround ในช่วงเดือน มิ.ย.-ก.ค.ปีนี้ ขณะที่ระยะสั้นยังมีแนวโน้มเชิงบวกตามค่าการกลั่นที่ฟื้นตัวตามสเปรดน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้น
ทั้งนี้ ยังคงราคาเป้าหมายปี 2562 ไว้ที่ 81 บาท ด้วย EV/EBITDA ที่ 6.2 เท่า ขณะที่ราคาหุ้นปรับตัวลดลงหลังจากมีการปรับลดคำแนะนำ ทำให้ปัจจุบันมี Upside ราว 10% บวกกับแนวโน้มผลประกอบการที่ยังมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่องในช่วง 1-2 ปีข้างหน้า ทำให้ปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ”
