มิติหุ้น – กูรูหุ้นเชียร์ “ซื้อ” WP เคาะเป้าราคา 9.60 บ. ระบุเงินสดล้นมือ – จ่อบุ๊คกำไรพิเศษจากขายที่ดิน Q2/62 กว่า 56 ลบ.
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บล.จีเอ็มโอ-แซด คอม (ประเทศไทย) เผยแพร่บทวิเคราะห์ แนะนำ“ซื้อ” หุ้น บมจ. ดับบลิวพี เอ็นเนอร์ยี่ หรือ WP โดยคาดว่า บริษัทฯจะได้รับปัจจัยหนุนจากค่าใช้จ่ายการตลาดที่คาดว่าจะลดลงจากช่วงไตรมาส 4/2561 ซึ่งเป็นช่วงฤดูกาลของการใช้งบการตลาดของบริษัท อีกทั้งยังประเมินว่า ปริมาณขายจะใกล้เคียงกับช่วงไตรมาส 4/2561 แม้ว่าจะยังมีการลดลงของกลุ่ม Auto Gas
รวมทั้งยังคาดว่าจะไม่มีรายการพิเศษที่กดดันผลประกอบการเหมือนไตรมาสก่อนที่ต้องบันทึกค่าใช้จ่ายที่ปรึกษาทางการเงินราว 10 ล้านบาท และยังได้ประโยชน์จากราคา LPG Whole Sales ของภาครัฐตรึงราคาที่ 17.1795 บาท/กิโลกรัม มาตั้งแต่เดือน พ.ค.2561
ขณะเดียวกัน คาดว่าบริษัทจะมีเงินสดในมือสูงถึงระดับ 1,667 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2562 ผลจากการขายที่ดินและการดำเนินงาน (หากไม่มีการประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล) และยังประเมินว่า ในปี 2562 บริษัทจะมี EBITDA ที่ระดับ 697 ล้านบาท ส่วนในปี 2563 จะมี EBITDA ที่ระดับ 727 ล้านบาท
อีกทั้งจากการที่บริษัทเปิดเผยว่าการรับรู้กำไรพิเศษการขายที่ดินย่านบางคอแหลม คาดว่าจะรับรู้ได้ในช่วงไตรมาส 2/2562 เบื้องต้นทางฝ่ายวิเคราะห์ยังคงประเมินบริษัทจะทำการกำไรพิเศษที่จะบันทึกมาในงบกำไรขาดทุนในระดับมากกว่า 56 ล้านบาท หรือคิดเป็น Upsideจากประมาณการปี 2562 ที่ 332 ล้านบาท มากกว่า 16% (ยังไม่รวมกำไรพิเศษในประมาณการ)
ดังนั้น ฝ่ายวิจัยคงแนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเหมาะสมปี 2562 ที่ 9.60 บาท อิงพีอีเรโช 15 เท่า โดยมองว่าราคาหุ้นถูก แม้ว่าจะอยู่ในอุตสาหกรรมที่เติบโตต่ำ อย่างไรก็ตาม เชื่อว่าจะสามารถเติบโตได้ต่อเนื่องจากมีแนวทางการศึกษาหาโอกาสในธุรกิจใหม่ๆ ในอุตสาหกรรม LPG อย่างต่อเนื่อง
www.mitihoon.com
