ผู้สื่อข่าว มิติหุ้น รายงานว่า บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ โกลเบล็ก (ประเทศไทย) จำกัด ประเมินพื้นฐาน VCOM ประเมินราคาเหมาะสมที่ 3.40 บาท โดยประมาณการกำไรสุทธิปี 62 เติบโตราว 10% จากช่วงเดียวกันปีก่อนสู่ 64 ล้านบาท คาดจะมีงานเพิ่มขึ้นหลังการจัดตั้งรัฐบาล นโยบายประเทศไทย 4.0 สนับสนุนความต้องการด้านเทคโนโลยีสารสนเทศจากธุรกิจขนาดใหญ่และหน่วยงานภาครัฐ
โดยคาดว่าโครงการในประเทศจะมีเพิ่มขึ้นหลังมีการจัดตั้งรัฐบาล และบริษัทยังมองหาโอกาสลงทุนในต่างประเทศ ในกลุ่มประเทศ CLM รวมถึงประเทศอื่น ๆ อาทิ บังกลาเทศ ภูฏาน ปากีสถาน และมัลดีฟส์ ปัจจุบันบริษัทอยู่ระหว่างรอความชัดเจนของโครงการนำอิเล็กทรอนิกส์มาใช้ในขั้นตอน ระบุตัวตนและการตรวจสอบข้อมูลการแสดงตน เพื่อรองรับการเปิดบัญชีเงินฝากอิเล็กทรอนิกส์(e-KYC)
สำหรับปี 62 จะมีการรับรู้รายได้จากบริษัทย่อย ไอ-ซีเคียว เข้ามาเต็มปี คาดจะทำให้รายได้รวมเติบโตราว 26% จากช่วงเดียวกันปีก่อนสู่ 2.3 พันล้านบาทใกล้เคียงกับเป้าหมายของผู้บริหาร ด้วยสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นและอัตรากำไรสุทธิที่ 15% และ 3% ตามลำดับ ส่งผลให้คาดการณ์กำไรสุทธิปี 62 เติบโตราว 10% จากช่วงเดียวกันปีก่อนสู่ 64 ล้านบาท จาก ทั้งนี้ กำไรไตรมาส 1/2562 คิดเป็น 13% ของประมาณกำไรทั้งปี
ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุนแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเหมาะสม 3.40 บาทคาดว่าบริษัทจะสามารถเติบโตได้จากโครงการทั้งในและต่างประเทศ จากการประเมินมูลค่าเหมาะสมตามปัจจัยพื้นฐานโดยใช้ Prospective PER ที่ 16 เท่าต่ำกว่ากลุ่มอุตสาหกรรมที่อยู่ที่ระดับ 24 เท่าได้ราคาเหมาะสมราว 3.40 บาท มีอัพไซต์ราว 15% อีกทั้งบริษัทยังมีอัตราการจ่ายเงินปันผลที่สูงราว 4%
www.mitihoon.com
