ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.คาราบาวกรุ๊ป หรือ CBG ประกอบธุรกิจ ผลิต ทำการตลาด จำหน่าย และบริหารจัดการการจัดจำหน่ายเครื่องดื่มบำรุงกำลังและเครื่องดื่มอื่น ๆ อย่างครบวงจร โดยนักวิเคราะห์ บล.เคทีบี ประเมินผลประกอบการปี 62 มีแนวโน้มทำสถิติสูงสุดใหม่ และมีแนวโน้มที่จะเติบโตโดดเด่นกว่ากลุ่มอย่างต่อเนื่องในอีก 2-3 ปีข้างหน้า จากมุมมองเชิงบวกข่าวการหารายได้ของจีน, พม่า, เวียดนาม ตามที่บริษัทคาดจะเป็น Upside ต่อประมาณการของฝ่ายวิเคราะห์ โดยคาดรายได้จากจีนปี 62 อยู่ที่ 651 ล้านบาท เติบโต 10% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน ประเมินยอดขายอยู่ที่ 98 ล้านกระป๋อง สำหรับตลาด CLMV มองว่าจะเติบโตที่ 16% อยู่ที่ 6,319 ล้านบาท คิดเป็น 40% ของรายได้ทั้งหมด
ทั้งนี้ ประเมินกำไรปกติปี 62 ไว้ที่ 1,919 ล้านบาท เติบโต 63% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน จากสมมติฐาน 1) รายได้ในประเทศขยายตัว 2% อยู่ที่ 8,153 ล้านบาท 2) รายได้จากต่างประเทศเติบโตสูง 15% ที่ 7,455 ล้านบาท จากรายได้กลุ่ม CLMV ที่เติบโต 15%, รายได้จากประเทศจีน เติบโต 10% 3) Gross profit margin ขยายตัวอยู่ที่ 37% จาก 32.1% จากราคาน้ำตาลที่ต่ำลง และรับรู้ต้นทุนกระป๋องที่ต่ำลงเต็มปีจากโรงงาน ACM และ 4) ICUK ขาดทุนน้อยลงอยู่ที่ 737 ล้านบาท จากปี 61ขาดทุนสุทธิ GBP ราว 1,181 ล้านบาท จาก Cost cutting ลดค่าใช้ Sponsorship และค่าใช้จ่ายในการทำการตลาดลดลง และขายใน Outlet ที่มีกำไรสูง
สำหรับราคาหุ้นแม้ว่าจะปรับขึ้นมา 7% ใน 1 เดือนที่ผ่านมา แต่มองว่าหุ้นยังน่าสนใจ เพราะปี 62 จะเป็นการเข้าสู่วัฏจักรการเติบโตรอบใหม่ของ CBG เนื่องจากกำไรจะเทิร์นอะราวด์อย่างชัดเจน หลังจากที่กำไรปกติเติบโตติดลบ 2 ปีติดต่อกัน โดยปัญหาสำคัญได้รับการแก้ไข ส่งผลให้ปีนี้กำไรเติบโตโดดเด่น อย่างไรก็ตาม มองว่าปี 63 จะเป็นปีที่ดีต่อเนื่อง โดยคาดว่า Margin ยังคงขยายตัว ดังนั้น คงคำแนะนำเป็น “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 63 ที่ 83.00 บาท
