ผู้สื่อข่าว มิติหุ้ รายงานว่า บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บจ.หลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด แนะนำ “ซื้อ” หุ้น JKN ราคาเป้าหมาย 11.90 บาทคาดกำไรสุทธิในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2562 ที่ 120 ล้านบาท กลับมาเติบโตเด่น 35% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนจากฐานที่ต่ำในปีก่อน กอปรกับ รายได้จากการขายลิขสิทธ์ที่เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะในตลาดต่างประเทศ และมีรายได้จากการจัดคอนเสิร์ตเจินเจิน-เดอะทอย และภาพยนตร์อินเดียเรื่อง “Khejdi”ที่จะเข้าฉายในวันที่ 18 ก.คนี้ และเริ่มรับรุ้รายได้จากการขายลิขสิทธ์รายการผลิตของทาง CNBC เพื่อป้อนให้กับกลุ่มลูกค้าดิจิทัล
โดย 1 ก.ค.ที่ผ่านมาเริ่มออกอากาศทางช่อง GMM25 ทั้งหมด 3 รายการ และอยู่ระหว่างเจรจาขายลิขสิทธ์ให้อีก 2 – 3 ช่อง โดยคาดว่ารายได้จากการขายสิทธ์ CNBC จะเข้ามาในครึ่งปีหลังราว 60 ล้านบาท ภาพรวมทั้งปีเราคงประมาณการรายได้ที่ 1,657 ล้านบาทเติบโต 18% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนซึ่งถือว่าอนุรักษ์นิยมต่ำกว่าเป้าหมายของบริษัทที่ 20% และคาดกำไรสุทธิที่ 272 ล้านบาท เติบโต 19% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน
อย่างไรก็ดีราคาหุ้นปรับลดลง 13% ในช่วง 3 วันที่ผ่านมา ส่วนหนึ่งเราคาดว่ามาจากตลาดกังวลเรื่องผลประกอบการที่เติบโตในอัตราชะลอตัวลงใน 2Q62 แต่หากมองภาพรวมทั้งปีปัจจัยพื้นฐานยังไม่ได้เปลี่ยนจากที่เราประมาณการก่อนหน้านี้ ราคาหุ้นปรับลดลงมาซื้อขายที่ PER 2562 –1SD เพียง 17 เท่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลังตั้งแต่เข้าตลาดที่ 25 เท่า นอกจากนี้ JKN มีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง มี DE Ratio เพียง 0.63 เท่า เราคงมูลค่าพื้นฐาน JKN ที่ 11.90 บาท อิงวิธี DCF ที่ WACC ที่ 10.6% ราคาหุ้นยังมีอัพไซน์ 39%
www.mitihoon.com
