มิติหุ้น-SAT หุ้นน้ำดี P/E ต่ำ 8 เท่า กำไรสะสมสูง 6.03 พันล้านบาท D/E ติดดิน 0.31 เท่า แย้มลูกค้าใหม่เรียงคิวป้อนออเดอร์ชิ้นส่วนยานยนต์เพียบ หนุนพื้นฐานแกร่ง สวนทางอุตสาหกรรมยานยนต์ที่ชะลอตัว การันตีทั้งปี 62 กำไรพุ่งทำนิวไฮ 960 ล้านบาท ให้ผลตอบแทนสูงลิ่ว 7.3%ต่อปี เคาะราคา 25 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ. สมบูรณ์ แอ็ดวานซ์ เทคโนโลยี หรือ SAT ประกอบธุรกิจผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ โดย “บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย)” เผยว่า แนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 2/62 คาดทำกำไรสุทธิที่ 178 ล้านบาท ลดลง 2.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และลดลง 38.1% จากไตรมาสก่อน
อย่างไรก็ดีหากไม่นับรวมรายการพิเศษ ได้แก่ ผลประโยชน์พนักงานตาม พรบ. แรงงานฉบับใหม่ราว 32 ล้านบาท ทางฝ่ายคาดว่าไตรมาส 2/62 SAT จะมีกำไรปกติ 206 ล้านบาท เติบโต 13.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ลดลง 28.1% จากไตรมาสก่อน
ออเดอร์ทะลัก-ทั้งปีนิวไฮ
โดยสาเหตุที่กำไรปกติเติบโตเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนหนึ่งได้แรงหนุนจากยอดคำสั่งซื้อใหม่ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งสามารถช่วยชดเชยยอดคำสั่งซื้อเดิมที่คาดลดลงตามการลดลงของยอดผลิตรถยนต์เดือน เม.ย.-มิ.ย. 62 คาด -1.8% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ทำให้รายได้การขายและให้บริการทรงตัว ขณะที่ GPM แม้คาดสูงขึ้นจากไตรมาส 2/61 ที่ 17.0% เป็น 18.4% จากยอดคำสั่งซื้อใหม่ ซึ่งมีมาร์จิ้นสูงกว่า แต่คาดบางส่วนถูกหักล้างด้วยค่าใช้จ่ายขนส่งสินค้าต่างประเทศ สะท้อนจากค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 8.0% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน อย่างไรก็ดีทั้งปี 62 คาดกำไรสุทธิทำนิวไฮ 943 ล้านบาท แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมาย 25 บาท
พื้นฐานแกร่ง-P/Eต่ำ
ด้าน “บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง” เผยว่า ฝ่ายวิจัยยังสนใจหุ้น SAT เพราะมีฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง ปัจจุบันเหลือหนี้เงินกู้เพียง 208 ล้านบาท ขณะที่มีเงินสดในมือและเงินลงทุนระยะสั้นสูงถึง 2.3 พันล้านบาท D/E ต่ำ 0.31 เท่า กำไรสะสมสูง 6.03 ล้านบาท และมีการจ่ายปันผลที่ดี คิดเป็นอัตราเงินปันผลตอบแทน 7.2% และล่าสุดราคาหุ้น SAT ปัจจุบันซื้อขาย P/E ปี 2562 ต่ำ 8.5 เท่า ดังนั้น แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมาย 25 บาท
ขณะที่ “บล.ทรีนีตี้” เผยว่า แม้อุตสาหกรรมยานยนต์จะเข้าสู่ช่วงการชะลอตัวของยอดผลิตรถยนต์ โดยทั้งปีมียอดผลิตรถยนต์ลดลง 2.4% จากปีก่อน ดังนั้นช่วงไตรมาส 2/62 เป็นต้นไป จะทำให้ SAT เริ่มมีผลการดำเนินงานที่ชะลอตัวตามอุตสาหกรรม แต่อย่างไรก็ตาม SAT จะยังมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง ถึงแม้ว่าอุตสาหกรรมอาจจะไม่สดใสก็ตาม โดยทั้งปี 62 คาดกำไรสุทธินิวไฮที่ 960 ล้านบาท เติบโต 4.9% จากปีก่อน
ชูปันผลสูง7.3%ต่อปี
โดย SAT ยังคงมีความน่าสนใจจาก Dividend Yield ที่สูงถึง 7.3% ต่อปี สูงที่สุดในอุตสาหกรรม โดยคาดว่าจะรักษาระดับเงินปันผลระหว่างการที่ราว 0.35-0.4 บาท ต่อหุ้นไว้เช่นเดิม ซึ่งคิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลระหว่างการที่ 1.88-2.15%แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมาย 21 บาท
ล่าสุดโครงสร้างรายได้แบ่งเป็น เพลาข้าง 28%, จานเบรกและดุมเบรก 24%,ชิ้นส่วนเครื่องยนต์การเกษตร 18% และ ดุมล้อ เพลาแหนบ วาล์ว พุชรอด แท่นยึด และผลิตอื่นๆอีกกว่า 20 รายการ ประมาณอีก 29% ของรายได้รวมทั้งหมด โดยมีกลุ่มเป้าหมาย 3 กลุ่ม ได้แก้ 1.ผู้ประกอบยานยนต์ (OEM) คิดเป็นสัดส่วน 80% ของยอดขายรวม ,2.ผู้ค้าอะไหล่รถยนต์ คิดเป็นสัดส่วน 0.1% ของยาดขายรวม และ 3.ผู้ผลิตเครื่องจักรกลการเกษตร คิดเป็นสัดส่วน 20% ของยอดขายรวม
