ผู้สื่อข่าว มิติหุ้น รายงานว่า บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด แนะนำ “ซื้อ” หุ้น บริษัท บริษัท เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)SC ราคาเป้าหมาย 3.70 บาท โดยประเมินว่า SC ได้รายงานกำไรไตรมาส 2/2562 ที่อ่อนแอจำนวน 283 ลบ. ลดลง 37.2% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 10.3% ไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งสอดคล้องกับคาดการณ์ของเรา หลักๆ เป็นผลมาจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ลดลงและรายได้การขายที่ไม่น่าตื่นเต้น
อย่างไรก็ตามมองว่ากำไรดังกล่าวเป็นจุดต่ำสุดของกำไรรายไตรมาสในปีนี้ โดยเราคาดว่าแผนการเปิดตัวโครงการใหม่จำนวนมากในครึ่งหลังของปี 2562 และแผนการรับรู้รายได้ที่สูงขึ้นจาก backlog กลุ่มคอนโดมิเนียม จะช่วยกระตุ้นผลประกอบการในครึ่งหลังของปี 2562 ให้สูงกว่าครึ่งปีแรกได้อย่างมาก นอกจากนี้ แม้เราจะเห็นว่า SC กำลังเผชิญกับความท้าทายในการสร้างยอดขายในคอนโดฯ หรูจำนวนมากที่เปิดตัวไปในครึ่งหลังของปี 2562 ที่จะส่งผลลบต่อทิศทางราคาหุ้นได้ แต่เมื่อดูมูลค่าหุ้นแล้ว พบว่า SC มีมูลค่าที่ไม่แพง ด้วยการซื้อขายในเชิง PER ปี 2562 ที่ 6.7 เท่า และ PBV 0.68 เท่า นอกจากนี้ยังมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผล (DY) ที่น่าดึงดูดระดับ 6.0%
www.mitihoon.com
