มิติหุ้น-จากความเคลื่อนไหวราคาหุ้น CK หรือ บมจ. ช.การช่างราคาที่ปรับลงต่ำสุดในรอบ 1 ปี 5 เดือน ล่าสุดอยู่ที่ 23.30 บาท ลดลง 1.10 บาท หรือลดลง 4.51 % ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 643.97 ล้านบาท
ด้านบทวิเคราะห์ บล.ทิสโก้ ระบุว่า แม้ว่ารายได้ในการก่อสร้างจะเพิ่มขึ้นจากไตรมาส 2/62 แต่ผลประกอบการในไตรมาส3/62 จะลดลง เนื่องจากไม่มีกำไรจากบริษัทลูก และอัตรากำไรที่ทรงตัวเนื่องจากรายได้มาจากงานในมือเดิม ปัจจุบัน CK มีงานในมือ 3.85 หมื่นลบ. แต่จะเพิ่มขึ้นในอนาคตจากงานรอเซ็นสัญญา เช่น งานรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบิน 5 หมื่นลบ. , ทางด่วนพระราม3-ดาวคะนอง 6.6 พันลบ. และมีงานที่รอประมูลคือ สนามบินอู่ตะเภา, รันเวย์ ของ NBIA, ทางด่วนเชื่อมเมียนมา และส่วนต่อขยายของ BEM ซึ่งคาดว่า CK จะได้งานบางสว่น และจะเริ่มก่อสร้างได้ในปี 2563 แต่มีความเสี่ยงที่งานจะล่าช้า
ฝ่ายวิจัยจึงปรับประมาณการลงจากงานใหม่ที่ล่าช้ากว่าคาด ทำให้ผลประกอบการและรายได้ลดลง โดยปรับประมาณการปี 2562-2564 ลง 35%, 39% และ 32% ตามลำดับ ในขณะที่ปรับ S&Aเพิ่มขึ้นตามแนวโน้มในไตรมาส2/62 ทำให้มูลค่าที่เหมาะสมลดลงจาก 40 บาท เป็น 35 บาท/หุ้น
www.mitihoon.com
