มิติหุ้น – BDMS คงเป้ารายได้ปีนี้โต 6-8% และคงเป้า EBITDA Margin ทรงตัวที่ 22% คาดผลงานครึ่งหลังปรับตัวดีขึ้นจากครึ่งปีแรก จากเข้าสู่ช่วงไอซีซัน เผยยอดคนไข้ต่างประเทศมีแนวโน้มดีขึ้น ส่วนกลุ่มลูกค้าประกันยังคงมีแนวโน้มดีขึ้นต่อเนื่อง โบรกฯประเมินกำไรทั้งปียังแกร่ง ให้เป้า “ซื้อ” 30.30 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.กรุงเทพดุสิตเวชการ หรือ BDMS ผู้ประกอบการธุรกิจโรงพยาบาลเอกชนขนาดใหญ่ของประเทศ โดยนักวิเคราะห์ บล.ทิสโก้ ประเมินจากผู้บริหารยังคงเป้ารายได้ปี 2562 เติบโต 6-8% หนุนโดยการขึ้นราคา และความรุนแรงของโรค ส่วนอัตรากำไรของ EBITDA ตั้งเป้าไว้ที่ 22% จากเดิมที่ 21.6% ในปี 2561 ขณะที่ผลประกอบการในช่วงครึ่งปีแรก มีรายได้เพิ่มขึ้น 5.7% และอัตรากำไรของ EBITDA อยู่ที่ 22.2%
รายได้ผู้ป่วยต่างชาติพุ่ง
ทั้งนี้ประเมินรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติเพิ่มขึ้น 8% หนุนโดยกลุ่มตะวันออกกลาง โดยแบ่งเป็น UAE เพิ่มขึ้น 94%, โอมาน เพิ่มขึ้น 82% และกัมพูชาเพิ่มขึ้น 22% ส่วนผู้ป่วยชาวจีนโตไม่ถึง 10% จากปีก่อนที่ 20% เนื่องจากนักท่องเที่ยวที่ลดลงและนโยบายของจีนที่ลดการใช้จ่ายในต่างประเทศ ด้านผู้ป่วยประกันเพิ่มขึ้น 11% และสุดท้ายราคาเพิ่มขึ้นจากการเปิด Center of Excellence (CoE) ดังนั้น ยังคงแนะนำให้ “ซื้อ” BDMS มูลค่าเหมาะสม 29 บาท
สยายปีกธุรกิจในเครือ
สำหรับความคืบหน้าของ Movenpick BDMS Wellness Resort ที่เปิดให้บริการในเดือน มิ.ย.62 โดยมีจำนวนห้องกว่า 200 ห้อง และมีเป้าที่จะเปิด 293 ห้อง ภายในเดือน ก.ย.นี้ โดยมีตลาดหลักคือ จีน, เกาหลี และฮ่องกง คาดมีอัตราการเข้าพักที่ 50-60% ในปี 62 และปี 63 เพิ่มเป็น 65-70% และในด้านของ Wellness คลินิกคาดว่าจะมีลูกค้าใช้งานเพิ่มขึ้นเป็น 5 ราย จากเดิมที่ 2-3 รายในปัจจุบัน
ส่วนความคืบหน้าของ BIH ที่เริ่มดำเนินงานในเดือน ก.ค.62 เป็นส่วนต่อขยายของโรงพยาบาลกรุงเทพ มีจำนวน 172 เตียง และมีการย้ายศูนย์ CoE สำหรับ Orthopedics และ Neuroscience จากโรงพยาบาลหลักมาที่โรงพยาบาลใหม่ ด้านค่าห้องเพิ่มขึ้นจากโรงพยาบาลปกติ 20%
งบครึ่งหลังแกร่ง-แนะ“ซื้อ”
ด้านนักวิเคราะห์ บล.เคจีไอ คาดกำไรสุทธิในช่วงครึ่งหลังปี 62 จะเพิ่มขึ้นจากช่วงครึ่งแรก เนื่องจากเข้าสู่ช่วงผลประกอบการแข็งแกร่งตามฤดูกาลในไตรมาส 3 และมีสัดส่วนกำไรจากการรักษาพยาบาลที่ซับซ้อนมากขึ้น และควบคุมต้นทุนและค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้น โดยไม่มีเงินลงทุนก้อนใหญ่ในระยะสั้น ดังนั้น จึงยังคงประมาณการกำไรจากธุรกิจหลักในปี 62 ไว้ที่ 9.9 พันล้านบาท เติบโตทรงตัวจากปีก่อน และคาดกำไรปี 63 จะเพิ่มเป็น 1.06 หมื่นล้านบาท เติบโต 6.6%
สำหรับราคาหุ้น BDMS ยังคงแนะนำให้ “ซื้อ” และให้ราคาเป้าหมายกลางปี 63 ที่ 30.30 บาท
www.mitihoon.com
