ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ บมจ. หรือ SC โดยระบุว่า ราคาหุ้น SC ที่ทยอยปรับตัวลง คาดผิดหวังกำไรไตรมาส 2/62 ที่อยู่เพียง 283 ล้านบาท ลดลง 37% จากช่วงเดียวกันปีก่อน และลดลง 10% จากไตรมาสก่อนหน้า ส่วนหนึ่งเพราะไม่มีการเริ่มโอนกรรมสิทธิ์คอนโดใหม่ อีกทั้งในช่วงครึ่งปีแรกของปี62 ยังไม่มีการเปิดขายโครงการใหม่เป็นแนวราบเลย ซึ่งปกติแล้วหากขายแนวราบจะโอนเป็นรายได้ได้เร็ว ผนวกกับมีการเริ่มใช้เกณฑ์ปล่อยสินเชื่อ LTV ตั้งแต่ 1 เม.ย.62 นั่นคือในงวดไตรมาส 2/62 รายได้จากโครงการแนวราบจึงลดลง
อย่างไรก็ดี คาดไตรมาส3/62 ภาพกำไรจะกระเตื้องขึ้น เพราะนอกจากจะมีการเปิดขายโครงการแนวราบเป็นครั้งแรกในรอบปีแล้ว จะเริ่มมีคอนโดขนาดใหญ่เริ่มโอนกรรมสิทธิ์ได้ในเดือน ก.ย.62 นั่นคือ 28 ชิดลม มูลค่าโครงการ 8.4 พันล้านบาท ณ สิ้น 2Q62 ขายได้แล้ว 55% จากจำนวนหน่วยทั้งหมดที่ 425 หน่วย หรือเป็นมูลค่าราว 4.6 พันล้านบาท
โดยกำไรสูงสุดในรอบปีจะอยู่ในช่วงไตรมาส4/62 จากการโอนคอนโด 28 ชิดลมได้เต็มไตรมาส และเริ่มโอนคอนโดเซ็นทริค รัชโยธิน มูลค่าโครงการ 1.5 พันล้านบาท ณ สิ้น 2Q62 ขายได้แล้ว 76% จากจำนวนหน่วยทั้งหมดที่ 261 หน่วย หรือเป็นมูลค่าราว 1.1 พันล้านบาท ขณะที่เป้าการขายและรายได้ปี 62 ของบริษัทถือว่าท้าทาย โดยวางเป้ายอดขายปี 62 เป็น 2 หมื่นล้านบาท ในช่วงครึ่งปีแรก 62 ทำได้ 7 พันล้านบาท ถือว่าเป็นสัดส่วน 35% ขณะที่เป้ารายได้เป็น 1.9 หมื่นล้านบาท ทำได้ 6.7 พันล้านบาท ถือว่าเป็นสัดส่วน 35% เช่นกัน ดังนั้นจึงมีโอกาสว่าในที่สุดบริษัทจะต้องปรับเป้าลงมา
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากฝ่ายวิจัยประมาณการรายได้ปีนี้ต่ำกว่าบริษัทเป็น 1.62 หมื่นล้านบาท รายได้ในรอบครึ่งปีจึงเป็นสัดส่วน 41% แล้ว ถือว่าใกล้เคียงมากขึ้น ดังนั้นจึงปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น “ซื้อ” จากเดิม ถือ หลังราคาหุ้นปรับลงมาต่อเนื่องจนถูก P/E ปี 62 เป็น 6.0 เท่า คาดการณ์อัตราผลตอบแทนปันผลปี 62 สูง คือ 6.3% ประเมินราคาพื้นฐานไว้ที่ 3.06 บาท ซึ่งประเมินด้วย Forward P/E ปี 62 ที่ 7.0 เท่า ราคาปิดมีส่วนเพิ่มได้อีก 16% ล่าสุดผู้บริหารระดับสูง คือ คุณ ณัฐพงศ์ คุณากรวงศ์ ได้เข้าซื้อหุ้น SC ในจำนวน 4 แสนหุ้น ที่ราคา 2.62-2.70 บาท แสดงว่ามีความเชื่อในลักษณะที่ว่าหุ้นปรับตัวลงมามากเกินไป
