>SPCG ทำไม GULF int ต้องเข้าเก็บ

เห็นข่าว  Gulf International Investment  Hongkong ที่ถือโดย Gulf 100%  เข้าเก็บหุ้น SPCG เป็น 10.07% แล้วทำให้เด็กแนวต้องมาตั้งสมมุติฐานอะไรบางอย่าง   ล่าสุด SPCG มีโรงไฟฟ้า 36 โครงการรวมกัน 260 MW ที่จ่ายไฟแล้วรายได้เฉลี่ยต่อปีราว 6,000 ล้านบาท ขณะที่ GULF มีโรงไฟฟ้าในสัดส่วนของตัวเอง 2,200 MW และจะขึ้นเป็นเท่าตัวในปี 2567

การเข้าเก็บหุ้น SPCG นี้หากสามารถซื้อเพิ่มจาก ผู้ถือหุ้นใหญ่อีก 30% ก็จะเข้าข่ายที่ต้องทำ Tender offer ทั้งหมด  สมมุติว่าเบ็ดเสร็จรวบมาได้ 75% ราคาราวๆ 2 เท่า BV  หรือประมาณราคา 26  บาทจะใช้เงินราว 1.9 หมื่นล้านบาท ทำให้ GULF สามารถบันทึกรายได้ของโรงไฟฟ้า SPCG ได้เต็มจำนวน  ยังไม่นับโรงไฟฟ้าที่ญี่ปุ่นอีก 480 MW ที่กำลังสร้าง

ถ้า Gulf จะสร้างโรงไฟฟ้าเอง คงต้องใช้เวลาราว 1 ปีเม็ดเงินก่อสร้างกับเม็ดเงินการเทกไม่ต่างกัน แต่ถ้าเข้าเทก จะรับรู้กำไรได้อย่างรวดเร็ว ถือว่าน่าคิดทีเดียว

►  กราฟเตรียมทะลุแนวสามเหลี่ยม

โรงไฟฟ้าของ SPCG ถือว่าน่าสนใจ เพราะให้ค่าไฟสูง และมี Net Margin โดดเด่นมากถึง 50% สมมุติฐานนี้อาจไม่เกิดจริง แต่ถ้าเป็นจริงก็น่าเล่น SPCG เพราะอนาคตจะเปลี่ยนไปมาก   สำหรับกราฟกำลังแกว่งตัวในกรอบสามเหลี่ยม โดย  MACD ส่งสัญญาณเชิงบวก มีโอกาสที่จะดันราคาเดินหน้าไป 21.80 บาทไม่ยาก อาจแรงกว่านั้นถ้าฝันเป็นจริง

www.mitihoon.com