มิติหุ้น-โบรกค่ายดังประสานเสียงเชียร์ “ซื้อ” PRM หลังฉายภาพกำไรโตระยะยาวถึงปี 2563 จากปัจจัยบวกสนับสนุนทั้งการเข้าซื้อกิจการFSU ใหม่สองรายการ แถมถือหุ้น Big Sea เพิ่ม 80% หนุนรายได้โตกระหึ่ม ส่องผลงาน ปี 62-63 เติบโตโดดเด่นเฉลี่ย 32% ต่อปี
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.พริมา มารีน หรือ PRM โดย “บล.กสิกรไทย” เผยว่า ฝ่ายวิจัยมีมุมมองที่เป็นบวก และคาดว่าจะรายงานกำไรหลักไตรมาส 3/62 ที่แข็งแกร่งที่ 271 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.1% จากไตรมาสก่อนและเพิ่มขึ้น 56.4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน
โดยการเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนนั้น มาจาก 1.การซื้อกิจการ FSU ใหม่สองรายการในเดือนกรกฎาคมและ 2.สัดส่วนการถือหุ้นใน Big Sea เพิ่มขึ้นเป็น 80% ในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นจาก 70% ในช่วงก่อนหน้านี้ ขณะที่ผลงานไตรมาส 3/62 เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน เพราะได้รับแรงหนุนจากอัตราใช้กำลังการผลิตเต็ม 100% เมื่อเทียบกับ 88% ในปีก่อน ซึ่งฝ่ายวิจัยคาดว่าผลประกอบการจากธุรกิจ FSU จะทำให้ GPM เพิ่มขึ้นเป็น 32.2% ทิศทางเชิงบวกของผลประกอบการน่าจะยังคงดำเนินต่อไปในไตรมาส 4/62 จากการรับรู้รายได้เต็มไตรมาสจากเรือ FSU ใหม่สองลำที่ซื้อมาในไตรมาส 3/62 และทำให้ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” เป้าหมายที่ 10.60 บาท
ผลงานโตระยะยาว
ด้านบทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบี (ประเทศไทย) แนะนำ “ซื้อ” PRM ราคาเหมาะสม 10.50 บาทต่อหุ้น จากแนวโน้มกำไรในช่วงครึ่งปีหลังของปี 62 และปี 63 ยังคงสดใสต่อเนื่อง ประเมินแนวโน้มธุรกิจเรือ FSU สดใสต่อเนื่อง จากความต้องการใช้เรือ FSU ที่สูงขึ้น จากกฎ IMO2020
ขณะที่ supply เรือ FSU ใหม่ในอุตสาหกรรมยังเพิ่มจำกัด ส่งผลบวกต่ออัตราค่าเช่าเรือและอัตราการใช้เรือที่ดีต่อเนื่อง, ธุรกิจเรือ domestic trading จะได้ผลบวกจากการรับเรือใหม่ในช่วงไตรมาส 3 ที่ผ่านมา เพิ่มอีก 2 ลำ ส่วนธุรกิจเรือ international trading จะได้ผลบวกจากอัตราค่าระวางเรือขนาด Aframax ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาก ทั้งนี้ยังคงประมาณการกำไรปกติปี 62-63 เติบโตเด่น +42% และ +23% ตามลำดับ โดยในงวดครึ่งปีหลังของปี 62 จะเติบโตได้สูง +44% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนจากทุกธุรกิจที่ปรับตัวดีขึ้นและมีการทยอยรับเรือใหม่เพิ่มขึ้น ส่วนปี 63 จะได้ผลบวกจากเรือใหม่ที่รับรู้รายได้เต็มปี
ทั้งนี้ยังมองว่าราคาหุ้น PRM จะยังมีปัจจัยหนุนต่อ จากแนวโน้มกำไรปกติในช่วงครึ่งปีหลังของปี 62 และปี 63 ที่จะปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง จากกฎ IMO2020 และการรับรู้รายได้จากเรือใหม่เพิ่มขึ้น ยังมอง PRM เป็นหุ้นที่น่าสนใจจากแนวโน้มกำไรที่เริ่มกลับเป็นขาขึ้น และกำไรปกติปี 62-63 จะเติบโตโดดเด่นเฉลี่ย 32% ต่อปี
