SHR รู้ความจริงแล้ว ควรกลับมาซื้อ
น้องใหม่ IPO ที่เข้ามาพร้อมน้ำตา และสายเลือด โดนเทตั้งแต่วันแรกทั้งๆ ที่ราคาขาย 5.20 บาท เป็นราคาที่ตกใจตั้งแต่วันเห็นราคา เพราะมันถูกเกินไป ด้วยราคาที่เทียบเท่า Book value แต่ยอมขายราคานี้เพราะบริษัท discount จากผลขาดทุนที่กำลังจะเกิดขึ้นใน Q3 ที่เกิดครั้งเดียว 260 ล้านบาท จากการเปิดโรงแรม 2 แห่งใหม่ ซึ่งได้มีการแจ้งนักลงทุนไปในการโรดโชว์แล้วว่าจะมีรายจ่ายเกิดขึ้น แต่นักลงทุนไปคาดหวังแค่มองผลงาน ระยะสั้นเป็นตัวตัดสินด้านราคา
SHR ปัจจุบันมี 39 โรงแรมใน 5 ประเทศ มีสินทรัพย์กว่า 2.5 หมื่นล้านบาท เป้าหมาย 80 โรงแรม ใน 5 ปี โดยเมื่อปลาย Q3 เปิด 2โรงแรมใหม่ขนาดใหญ่ที่ MALDIV ที่จะทำให้รายได้เพิ่มขึ้นไม่น้อยกว่า30% คาดว่ารายได้ปี 63 จะพุ่งขึ้นใกล้ 8,000 ล้านบาท เทียบปี 61 ที่ 3,000 ล้านบาท คิดเป็นกำไรก้าวกระโดดราว 1,100 ล้านบาท
► ราคาต่ำ Book และต่ำกว่าโรงแรมอื่น
การ ถูกเทขายนี้ล้วนมาจากรายย่อย เพราะกองทุนยังถือคงเดิม 60% ของหุ้นที่ IPO เพราะกองทุนเข้าใจข้อมูลดี ว่าราคาหุ้นจะต้องสะท้อนที่ Book ซึ่งเมื่อเทียบกับโรงแรมในตลาดถือว่า PBV ของ SHR ต่ำสุด อีกทั้งจากนี้ไปจะลดภาระดอกเบี้ยจ่าย หนี้สินต่ำ อัตรากำไรจะสูงมาก เขียนไปก็เหมือนเชียร์ แต่จริงๆ แล้วเสียดายของ เพราะ Book value 5.20 บาท ราคาที่เหมาะสมถ้า 2 เท่าของ Book ควรจะอยู่ที่ 10.40 บาทเห็นแบบนี้แล้ว สะสมเถอะ
www.mitihoon.com
