มิติหุ้น-AMATA ฟื้นไข้หมดข่าวร้ายแล้ว หลังผู้บริหารยืดอกรับยอดขายปีนี้ทำได้ 700-800 ไร่พลาดเป้า 950 ไร่ โบรกส่องราคาหุ้นและผลงานไม่ได้แย่อย่างที่คิด คาดมีลุ้นทำได้ในกรอบ 500-1,000 ไร่ พร้อมปักธงกำไรทั้งปีโต 80 % เคาะเป้าปี 63 ที่ 30 บาทต่อหุ้น
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่านายวิบูลย์ กรมดิษฐ์ กรรมการ บมจ. อมตะ คอร์ปอเรชัน (AMATA) เปิดเผยถึง ยอดโอนกรรมสิทธิ์ที่ดิน ของงวดผลการดำเนินงานไตรมาส 4/62 ว่า ยังคงสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่วนยอดขายที่ดิน (Pre-Land Sales) คาดจะสามารถเซ็นสัญญาขายได้อีกกว่า 200 ไร่ ซึ่งมาจากลูกค้ารายใหญ่ราว 2-3 ราย ทำให้ทั้งปี 62 จะอยู่ที่ราว 700-800 ไร่ ซึ่งอาจต่ำกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้ 950 ไร่ ตามภาพรวมเศรษฐกิจทั้งในและต่างประเทศที่ชะลอตัว ส่งผลให้ปี63 บริษัทต้องปรับประมาณการณ์ใหม่จากประมาณการเดิมคาดว่ายอดขายที่ดินจะเติบโตได้ 10%
ชูBacklog กว่า 2,417 ล้าน
โดยช่วง 9 เดือนแรกของปีนี้บริษัทำยอดขายที่ดินได้แล้ว 526 ไร่ (รวมยอดขายตามหนังสือแสดงเจตจำนง LOI) จึงนำมานับรวมในยอดขาย แบ่งเป็น ยอดขายที่ดิน 315 ไร่ และ ยอด LOI จำนวน 211 ไร่ ยังคงเหลือยอด LOI อีกกว่า 140 ไร่ที่ยังไม่ได้ชำระเงิน ส่วนยอดโอนที่ดิน 709 ไร่ ขณะที่ Backlog มีอยู่กว่า 2,417 ล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่กว่า 70% จะรับรู้รายได้ในปี 63 ซึ่งที่ดินที่มีอยู่ในปัจจุบันแบ่งเป็น ที่ดินพร้อมขาย (Land available for sales) 631 ไร่ ในพื้นที่ จ.ชลบุรี และอีก 1,536 ไร่ ที่ จ.ระยอง รวมกว่า 2,167 ไร่ นอกจากนี้บริษัทยังมีที่ดินเปล่ารอการพัฒนา (Raw Land – Pending for development) รวมอีกราว 12,302 ไร่
นายวิบูลย์อีกว่าล่าสุดบริษัทได้ลงนามสัญญาเพื่อลงทุนในโครงการพัฒนาเมืองอัจฉริยะ (Smart City) และนิคมอุตสาหกรรมในเขตย่างกุ้ง สาธารณรัฐแห่งสหภาพเมียนมา ซึ่งปัจจุบันอยู่ระหว่างการดำเนินการ โดยคาดว่าจะเริ่มเห็นการพัฒนานิคมอุตสาหกรรมดังกล่าวในปี 63
กูรูมองราคาลงแรงเกินไป
ด้านบทวิเคราะห์ บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุว่า AMATA ราคาหุ้นรับรู้ข่าวร้ายมากเกินไป แม้ยอดขายจะต่ำกว่าเป้า แต่หากดูการขายที่ดินในอดีต จะอยู่ในกรอบ 500-1,000 ไร่ต่อปี การขายในปีนี้ 700-800 ไร่ ไม่ถือว่าแย่เสียทีเดียว กำไรที่ดีที่สุดอาจผ่านไปแล้วใน 3Q19 ที่ 798 ลบ. แต่ทั้งปีก็น่าจะโตได้ 80% ปัจจุบันซื้อขายที่ PE ปีนี้ 12.2 เท่า ปีหน้า 11.3 เท่าบนคาดการณ์กำไรโต 9% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 15 เท่า จึงยังแนะนำ “ซื้อ” ให้เป้าปี 63 ที่ 30 บาท สมมติกำไรปีหน้าไม่โตและให้เทรดที่ PE 15เท่า อย่างน้อยราคาควรอยู่ที่ 25-26 บาท
www.mitihoon.com
