มิติหุ้น – STA คาดผลงานปี 63 ฟื้นตัวเด่น หลังเชื่อราคายางผ่านจุดต่ำสุด ลุยแผนขยายกำลังการผลิตปั๊มออเดอร์ยอดขายส่งออกเพิ่ม โบรกฯ เคาะกำไรปีหน้าพุ่งแรง 215% แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมาย 13.60 บ.
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.ศรีตรังแอโกรอินดัสตรี หรือ STA ดำเนินธุรกิจผลิตและจัดจำหน่ายยางธรรมชาติแบบครบวงจร (Full Supply Chain) ในหลากหลายประเทศ โดยนักวิเคราะห์ บล.ฟิลลิป ประเมินแนวโน้มการดำเนินงานปี 2563 คาดเห็นการฟื้นตัว จากปัจจัยบวก 1.ลูกค้าในไทยที่มีการส่งออกไปต่างประเทศจะได้อานิสงส์จากสงครามการค้าที่เกิดขึ้นส่งผลให้สามารถส่งออกได้มากขึ้น 2.การย้ายฐานการผลิตของลูกค้าจีนมาไทย 3.ราคายางผ่านจุดต่ำสุดแล้ว และ 4.ธุรกิจถุงมือยางคาดจะดีขึ้นจากปริมาณขายมากขึ้น
งบปี63เด่น-กำไรโต215%
ทั้งนี้ ทางฝ่ายปรับประมาณการยอดขายปี 63 เพิ่มเป็น 74,490 ล้านบาท เติบโต 18% ภายใต้สมมติฐานปริมาณขายที่ 1.3 ล้านตัน ขณะที่ราคาขายทรงตัว ส่วนถุงมือยางเพิ่มขึ้นตามการขยายกำลังการผลิต และคาดว่าแนวโน้ม margin จะดีขึ้น จึงปรับกำไรสุทธิเป็น 818 ล้านบาท เติบโต 215% และเพิ่มคำแนะนำเป็น “ทยอยซื้อ” ราคาพื้นฐาน 10.80 บาท
ส่วนแนวโน้มการดำเนินงานในไตรมาส 4/62 คาดจะเห็นการฟื้นตัวจากราคายางที่มีเสถียรภาพมากขึ้นส่งผลให้การบริหารจัดการทำได้ดีขึ้นทั้งในส่วนยางธรรมชาติและถุงมือยาง แต่จากปริมาณยอดขายช่วง 9 เดือน ทำได้อยู่ที่ 8.18 แสนตัน ซึ่งห่างจากเป้าเดิมที่ 1.3 ล้านตันค่อนข้างมาก ทำให้มีการปรับเป้าลงเหลือ 1.13 ล้านตัน ขณะที่ราคาขายเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 45 บาท/กิโลกรัม อีกทั้งมีการปรับค่าเงินบาทลงจากเงินบาทแข็งค่า ดังนั้น ประเมินยอดขายปีนี้ทำได้ราว 63,031 ล้านบาท และปรับกำไรสุทธิลงเหลือ 260 ล้านบาท
ออเดอร์พุ่ง-เป้า13.60บ.
ด้านธุรกิจถุงมือยาง มีปริมาณขายในงวด 9 เดือน ปี 62 เติบโตถึง 18%จากการขยายกำลังการผลิตและการรวมธุรกิจไทยกองเข้ามา อีกทั้งได้ผลบวกจากราคาวัตถุดิบน้ำยางข้นลดลง ขณะที่แนวโน้มการดำเนินงานปี 2563 คาดจะเพิ่มขึ้นจากการขยายกำลังการผลิตอีก 20% ส่วนการนำหุ้น STGT เข้าตลาดฯ นั้นคาดว่าจะเป็นกลางปีหน้า
ขณะที่นักวิเคราะห์ บล.ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) ประเมินกำไรในปี 63 ของ STA จะปรับตัวดีขึ้น จากปริมาณขายที่มากขึ้นทั้งจากยางธรรมชาติ และถุงมือ รวมถึงอัตราการทำกำไรที่ปรับตัวดีขึ้นทั้งสองผลิตภัณฑ์ และฐานกำไรที่ต่ำในปี 62 ดังนั้น คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 13.60 บาท
www.mitihoon
