มิติหุ้น – ICHI มั่นใจยอดขายไตรมาส 4 ยังขยายตัวต่อเนื่อง เชื่อผลงานทั้งปี 62 เด้งแรงกว่าปีก่อน ยิ้มร่าธุรกิจในอินโดฯ เริ่มถึงจุดคุ้มทุน วงในเผยจับตาดีลเทกโอเวอร์ธุรกิจอาหารใกล้ได้ข้อสรุป คาดปีนี้ฟันกำไรทะลุ 500 ล้านบาท แนะนำ “ซื้อ”ให้เป้า 8.30 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.อิชิตันกรุ๊ป หรือ ICHI โดยนายตัน ภาสกรนที กรรมการผู้อำนวยการ เปิดเผยว่า แนวโน้มผลการดำเนินงานงวดไตรมาส 4/62 คาดยังขยายตัวต่อเนื่องจากไตรมาส 3/62 ที่มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 72.6 ล้านบาท เนื่องจากมีปัจจัยหนุนจากอัตรากำไรที่ปรับตัวดีขึ้น หลังบริษัทมุ่งเน้นบริหารจัดการผลิตภัณฑ์ให้มีประสิทธิภาพ และมีอัตราการใช้กำลังการผลิต (Utilization Rate) ในระดับสูง
รวมถึงบริษัทร่วม อิชิตัน อินโดนีเซีย ที่ประสบความสำเร็จในการบุกตลาดเป็นอย่างดี และมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องจากไตรมาส 3/62 ที่มีการรับรู้กำไรตามสัดส่วนเข้ามาที่ 1.2 ล้านบาท ดังนั้นจึงมั่นใจว่าผลงานทั้งปี 2562 นี้จะดีกว่าปี 2561 อย่างแน่นอน
ธุรกิจอินโดฯ ใกล้คุ้มทุน
นักวิเคราะห์ บล.ฟินันเซีย ไซรัส ประเมินว่า จากอัตรากำไรขั้นต้นของ ICHI ในไตรมาส 3/62 ที่สูงขึ้นมาอยู่ที่ 18% จาก 13.2% นั้น มาจากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้น แต่ด้วยโครงสร้างต้นทุนและภาษีสรรพสามิตที่เปลี่ยนไป มองว่าการที่อัตรากำไรขั้นต้นจะกลับไปอยู่ในระดับ 30% – 35% เหมือนในอดีตน่าจะค่อนข้างยาก
ในขณะที่ยังควบคุมค่าใช้จ่ายอย่างเข้มงวดตามเดิม ทำให้สัดส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ทรงตัวอยู่ที่ 11.4% ใกล้เคียงไตรมาสก่อน แต่เพิ่มขึ้นจากปีก่อนเล็กน้อย เพราะรายได้ที่ลดลง และธุรกิจที่อินโดนีเซียฟื้นตัวได้ดีต่อเนื่อง จนล่าสุดจะแตะระดับคุ้มทุนแล้ว และมีส่วนแบ่งพลิกเป็นกำไรที่ 1.3 ล้านบาท จากที่ขาดทุนมาตลอด 16 ไตรมาส
ซุ่มดีลใหม่-กำไรพุ่งแรง
ส่วนแนวโน้มปี 2563 คาดกำไรสุทธิจะอยู่ที่ระดับ 416 ล้านบาท เติบโต 4.5% จากปีก่อนหน้า ซึ่งเป็นการปรับคาดการณ์ลงจากเดิม โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 6.4 บาท จากเดิม 6.8 บาท (อิง PE เดิม 20 เท่า) แม้จะมี Upside ราว 3.2% แต่ระยะสั้นมองกำไรไตรมาส4/62 ยังไม่ดี และยังต้องติดตามพัฒนาการและกลยุทธ์ใหม่ของบริษัท
ด้านแหล่งข่าวนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ ระบุว่า ICHI ยังมีประเด็นที่น่าจับตา คือ แผนการแตกไลน์ธุรกิจใหม่ ที่น่าจะมีการเจรจาซื้อกิจการ (เทกโอเวอร์) ธุรกิจอาหาร ซึ่งผู้บริหารให้ความเห็นว่าจะได้ข้อสรุปภายในปี62 และเริ่มธุรกิจในปี 63 พร้อมคาดในปี 2562 นี้ ICHI จะมีกำไรสุทธิ 500 ล้านบาท เติบโต 1,040% จากปีก่อน แนะนำ “ซื้อ” คงเป้าหมายที่ 8.30 บาท
www.mitihoon.com
