มิติหุ้น – JWD ฉายแววรุ่ง คาดแนวโน้มกำไรไตรมาส 4/62 ทำระดับสูงสุดใหม่ที่ 90 – 100 ล้านบาท จากการเติบโตในทุกธุรกิจ ลุยรับงานใหม่เพิ่มคาดชัดเจนปี 63 ฟากโบรกฯ ประเมินผลงานใหม่สะท้อนปัจจัยลบ-บวกแล้ว เคาะเป้าเหมาะสม 12.00 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.เจดับเบิ้ลยูดี อินโฟโลจิสติกส์ หรือ JWD ดำเนินธุรกิจให้บริการทางด้านโลจิสติกส์และซัพพลายเชนแบบครบวงจรภายในภูมิภาคอาเซียน โดยนักวิเคราะห์ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) มีมุมมองบวกต่อการดำเนินธุรกิจของ JWD คาดผลประกอบการไตรมาส 4/62 ทั้งด้านรายได้และกำไรทำระดับสูงสุดใหม่ที่ราว 90 – 100 ล้านบาท เนื่องจากเป็นไฮซีซันของทุกธุรกิจ อาทิ Long Feng, ธุรกิจคลังควบคุมอุณหภูมิ และลานสินค้าอันตราย และธุรกิจ TMS รวมทั้งไม่มีส่วนแบ่งขาดทุนจาก OAI อีก
ทุกธุรกิจเติบโตแกร่ง
ประกอบกับธุรกิจคลังควบคุมอุณหภูมิใหม่รับรู้รายได้เต็มไตรมาส ทำให้อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) กลับมาเป็นปกติ ขณะที่ธุรกิจ JCS (คลังสินค้าทั่วไปที่ปรับเป็นคลังสินค้าเคมี) มีลูกค้ารายใหญ่เริ่มเข้ามาใช้เป็นไตรมาสแรก และบริษัทย่อย CJ- JWD (ถือหุ้น 49%) ได้งานใหม่เป็นงานขนส่งสินค้าข้ามพรมแดนให้กับ OSP เพิ่งรับรู้รายได้เต็มที่
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากกำไรไตรมาส 3/62 ต่ำกว่าคาด 8% จึงปรับประมาณการกำไรปี 62 เติบโตอยู่ที่ระดับ 340 ล้านบาท ซึ่งยังเติบโต 38.6% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน
ปีหน้ากำไรพุ่งต่อ
ส่วนแนวโน้มธุรกิจ JWD ในปี 63 คาดกำไรเติบโตอยู่ที่ระดับ 428 ล้านบาท โดยเติบโตสูง 25.8% จากช่วงเดียวกันปีก่อน เนื่องจากธุรกิจคลังสินค้าควบคุมอุณหภูมิคาดจะมีการเพิ่มอัตราการเช่าพื้นที่ขึ้นเป็น 78% จาก 73% และมีอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น รวมทั้งปรับประมาณการรายได้ธุรกิจอาหารในไตัหวันขึ้น 23% เป็น 800 ล้านบาท และรวมรายได้จากธุรกิจ Barge Terminal อีก 90 ล้านบาท และมีกำไรก่อนภาษีที่ 20 ล้านบาท
อีกทั้งปรับเพิ่มดอกเบี้ยจ่ายและค่าเสื่อมราคาจากการที่บริษัทมีแผนลงทุนอีกราว 1,000 ล้านบาท เพื่อทำดีล M&A เพิ่มเติมซึ่งจะรู้ผลภายในปี 63 ,อาจต้อง Tender offer TMS หากซื้อหุ้นเพิ่มจนแตะ 25%, ขยายคลังควบคุมอุณหภูมิแห่งใหม่อีกราว 300 ล้าบาท หลังคลัง 8 เต็มเร็วภายใน 3 เดือน
ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันถือว่ายังอยู่ในระดับต่ำ โดย PER ปี 63 ต่ำเพียง 20 เท่า ถือว่าต่ำมีโอกาสน้อยมากที่ JWD จะถูกซื้อขายที่ระดับนี้ ดังนั้น แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 12 บาท
www.mitihoon.com
