ดัชนี SET index สัปดาห์ที่ผ่านมารีบาวด์กลับหลังทดสอบแนวรับบริเวณ ±1500 จุด โดยตลาดหุ้นโลกเริ่มผ่อนคลายความกังวลต่อสถานการณ์ การแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนา (สายพันธุ์ใหม่) ท่ามกลางความหวังเรื่องการรักษา ขณะเดียวกันศาลรัฐธรรมนูญมีมติให้ร่าง พ.ร.บ.งบประมาณปี 2563 ไม่โมฆะ และให้โหวตใหม่เฉพาะมาตรา 2 และ 3 ภายใน 30 วัน ซึ่งเป็นการปลดล๊อก งบลงทุนภาครัฐฯและงบกระตุ้นเศรษฐกิจ นอกจากนี้การลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายล่าสุดจะเป็นปัจจัยหนุนให้การลงทุนในตลาดหุ้นยังมีความน่าสนใจ (โดยเฉพาะหุ้นที่มีปันผลดี) ดังนั้น SET index สัปดาห์หน้า ประเมินจะเข้าสู่การ Sideway รอการรายงานผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน ซึ่งจะเริ่มทยอยรายงานตลอดทั้งเดือน ก.พ.นี้ และประเด็นสำคัญที่ต้องพิจารณาคือ การปรับประมาณการฯโดยนักวิเคราะห์ ภายหลังการประชุมนักวิเคราะห์หุ้นรายตัว โดยเราประเมินมีความเสี่ยงที่อาจจะเห็นการปรับลดประมาณการฯ เพื่อสะท้อนปัจจัยเสี่ยงต่างๆที่เกิดขึ้นในช่วง 1H63 นี้
ปัจจัยลบที่เราประเมินว่าอาจจะยืดเยื้อในปีนี้ และจะส่งผลกระทบต่อประมาณการฯคือ ปัญหาภัยแล้ง ที่กระทบภาค การบริโภค, และเริ่มลุกลามมาถึงภาคอุตสาหกรรมฯ โดยล่าสุด ฝ่ายวิจัยฯประเมิน ปริมาณน้ำสำหรับนิคมฯ WHA ที่กว่า 90% พึ่งพาน้ำจาก EASTW และกรมชลฯ อาจประสบปัญหา เนื่องจากประเมินว่ามีปริมาณน้ำสำรองสำหรับใช้เพียง 3 เดือน
ดังนั้นสำหรับกลยุทธ์การลงทุน ประเมิน SET index sideway ในกรอบ 1,500 – 1,550 แนะนำ เลือกหุ้นในกลุ่มที่ประเด็นบวกเฉพาะตัว การลงทุนในช่วงสั้น 1) แนะนำ ซื้อสะสม หุ้นปันผลดีพิมพ์นิยม ที่ Underperform ตลาดฯในช่วงปีที่ผ่านมา (BCPG, KKP, TISCO เป็นต้น) เนื่องจากคาดว่า นักลงทุนที่ขายหุ้นไปในปลายปีที่ผ่านมา และ/หรือ มีการชอร์ตเซลไว้ จะทำการซื้อคืนหุ้นก่อนการจ่ายปันผลประจำปี, 2) หุ้นขนาดกลาง – เล็กที่คาดผลการดำเนินงานปีนี้เด่น JMART, EPCO, SIMAT, NEX เป็นต้น, 3) หุ้นกลุ่มรับเหมาฯ (CK, STEC, SEAFCO) และนิคมฯ (AMATA / แนะนำหลีกเลี่ยง WHA ที่มีความเสี่ยงเรื่องน้ำ) โดยประเมินความชัดเจนเรื่อง พ.ร.บ.งบประมาณปี 2563 จะเป็นปัจจัยสำคัญหนุนราคาหุ้น, 4) หุ้นกลุ่มโรงกลั่น (ESSO, SPRC) คาดว่าค่าการกลั่นจะเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่กลาง ก.พ. เป็นต้นไป
รู้ทันการลงทุน กับ KGI (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์)
