มิติหุ้น – TVO โบรกฯ ดีดลูกคิดผลงานไตรมาส 4/62 กำร้อนแรงสุดรอบ 4 ไตรมาส ที่ 430 ล้าน หลังได้รับอานิสงส์ราคาถั่วเหลืองลดลงดันอัตราทำกำไร ส่วนปี 63 ยังทะยานต่อเนื่อง ธุรกิจน้ำมันหนุนโต ให้เป้าเหมาะสม 34 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.น้ำมันพืชไทย หรือ TVO ดำเนินธุรกิจผลิตและจำหน่ายน้ำมันถั่วเหลือง และวัตถุดิบอาหารสัตว์ โดย “แหล่งข่าวนักวิเคราะห์” ประเมินกำไรไตรมาส 4/62 ไว้ราว 430 ล้านบาท เติบโตสูงสุดในรอบ 4 ไตรมาส เป็นผลจากการได้รับอานิสงส์จากราคาถั่วเหลืองที่ลดลงหลังค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นในช่วงครึ่งหลังปี 62 ขณะที่บริษัทมีการบริหารต้นทุนค่าใช้จ่าย ทำให้มีอัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้น
กำไรปี 63พุ่ง จากธุรกิจน้ำมัน
ด้านนักวิเคราะห์ บล.ทิสโก้ คาดว่าผลประกอบการปี 63 จะเพิ่มขึ้นอีก 28% จากปีก่อน เนื่องจาก 1.) อุปสงค์ของอาหารสัตว์ที่เพิ่มขึ้น และไม่ได้รับผลกระทบจากการระบาดของไข้หวัดหมู 2.) ราคาน้ำมันปาล์มในประเทศที่เพิ่มขึ้น 3.) การขาดแคลนถั่วเหลืองหลังสหรัฐฯ ประสบปัญหาภัยแล้ง และ 4.) การเพิ่มกำลังการผลิตขึ้น 500 ตัน/วัน เป็น 6,500 ตัน
ขณะที่การดำเนินงานของธุรกิจน้ำมันถั่วเหลือง (สัดส่วน 35 – 40% ของ EBIT) คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเทียบกับปี 62 และทำให้อัตรากำไรโดยรวมของ TVO เพิ่มขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 1/63 เป็นต้นไป นำโดยราคาน้ำมันปาล์มดิบที่เพิ่มขึ้นหลังภาครัฐมีการประกันราคาขั้นต่ำ และใช้ B10 เพิ่มขึ้น ทำให้ธุรกิจของ TVO มีความสามารถในการแข่งขันเพิ่มขึ้นจากส่วนต่างราคาน้ำมันปาล์มและถั่วเหลืองที่ลดลง
แนะนำ “ซื้อ” เคาะเป้า 34 บ.
สำหรับราคาหุ้น TVO ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 34.00 บาท ใช้ PE ที่ 15 เท่า โดยคาดผลประกอบการปี 63 ยังคงเติบโตแข็งแกร่ง และยังคงมีเงินปันผล
www.mitihoon.com
