มิติหุ้น –ORI โบรกยังมั่นใจยังสามารถทำกำไรได้ 3-3.3 พันล้านบาทเติบโต 10 % แม้เจอ 2 ปัจจัยรุมเร้า ทั้ง LTV และ COVID-19 พร้อมโชว์แบ็กล็อก 4.1 หมื่นล้าน เคาะราคาเป้าหมายสูงสุด 9 บาท Upsided เกือบ 3 เท่า
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.ออริจิ้น พร็อพเพอร์ตี้ (ORI)ธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ด้านบทวิเคราะห์ บล.เอเอสแอล ระบุว่า คาดกำไรสุทธิปี 63 ของ ORI อยู่ที่ 3.05 พันล้านบาท ขยายตัวเล็กน้อย 0.8% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน จากรายได้โอน 1.34 หมื่นล้านบาท แม้ว่าระยะเวลาขายหมด(Take up rate) ที่สูงกว่า 75% ก็ตาม
โชว์แบ็กล็อก 4.1 หมื่นลบ.
ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 40% ถือว่าลดลงจากปีก่อนเนื่องจากมีสัดส่วนของแนวราบมากขึ้น รวมถึงรายได้ โรงแรมที่ได้ รับผลกระทบจากไวรัสโควิด-19 ด้าน SG&A ปีนี้ อย่างไรก็ดี บริษัทยังมี Backlog ณ สิ้นปี 62 อยู่ที่ 4.1 หมื่นล้านบาท พร้อมรับรู้ปีนี้ 54% โดยในส่วนของ JV ทำได้ 100% แล้ว และยังรับรู้ปี 64 ได้ 48% ส่วนของ JV รับรู้ ไปแล้ว 86% ถือว่าแข็งแกร่งเมื่อ เทียบกับกลุ่มอุตสาหกรรม จึงยังแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 6.60 บาท/หุ้น (Upside กว่า 100 % เมื่อเทียบกับราคาในกระดาน)
กูรูมั่นใจปี 63 กำไรโต 10 %
ขณะที่บล.เอเชียเวลท์ ระบุว่า ORI เป็น Top Picks โดยคาดว่ากำไรสุทธิของบริษัทในปี 63 จะสูงขึ้น 10% จากปีก่อนเป็น 3,335 ล้านบาท หนุนจากยอดโอนที่เราคาดว่าอยู่ในระดับ 18,000 ล้านบาท โดยเป็นการรับรู้จากโครงการที่พัฒนาโดยบริษัท และโครงการ JVs ซึ่ง ณ ปัจจุบัน มี Backlog ที่ Secure ยอดโอนที่ฝ่ายวิจัยประมาณการแล้ว 75% ส่วนที่เหลือจะมาจากการขายสต๊อกโครงการที่บริษัทมีอยู่ เราแนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 9 บาท/หุ้น อิง PER 6.6 เท่า (-0.75 S.D. ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 3 ปี) และคาดอัตราเงินปันผลสูงถึง 0.54 บาทต่อหุ้น
ธุรกิจอสังหาปี63ยังท้าทาย
อย่างไรก็ตามบริษัทมองตลาดอสังหาริมทรัพย์ในปี 63 ยังเป็นอีกปีที่ท้าทาย จากมีปัจจัยลบที่มี ต่อเนื่องจากปี 62 ทั้งการบังคับใช้มาตรการ LTV และจากสภาวะเศรษฐกิจที่ไม่สดใส ในต้นปี 63 ยังมีปัจจัยลบจากสถานการณ์การแพร่ระบาดของไวรัส COVID-19 ที่ จนถึงปัจจุบันยังไม่สามารถประเมินผลกระทบจากเหตุการณ์ดังกล่าวได้ก็ตาม
