มารู้จักการทำประกันตลาดลงด้วย “Long Put Options”
นอกจากตลาดหุ้นแล้ว เรายังมีตลาดอนุพันธ์ นักลงทุนสามารถซื้อประกันความเสี่ยงให้พอร์ตได้ โดยผู้ที่ใช้สินค้าอนุพันธ์อย่าง SET50_OPTIONS เป็นเครื่องมือจะสามารถข้ามผ่านช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงไปได้โดยไม่เสียหาย หรือมีโอกาสพลิกวิกฤติเป็นโอกาสสร้างกำไรระดับ 100%-1000% ซึ่งไม่สามารถทำได้ในหุ้น
ผมขอแนะนำการใช้ “Long Put Options” กลยุทธ์การลงทุนในตลาด TFEX ที่เหมือนกับการซื้อประกันให้พอร์ตหุ้น
📌Put Options
มีลักษณะเหมือนประกันฯ มีวันหมดอายุกำหนดไว้ สามารถที่จะเรียกร้องค่าชดเชยตามสิทธิ โดยผู้ซื้อประกันต้องจ่ายค่าเบี้ยประกัน
เราจะเรียกค่าเบี้ยประกันว่า “ค่าพรีเมี่ยม” สัญญาจะมีผลไปจนถึงวันหมดอายุ ดังนั้นหากมีเหตุให้ใช้สิทธิในช่วงระยะเวลาเอาประกัน
ผู้ถือออปชั่นก็จะสามารถเรียกร้องค่าชดเชยจากผู้ขายประกันได้ตามสิทธิที่ได้ซื้อไว้
🔴แม้ตลาดจะลงแรงจนวิกฤติ แต่ถ้าเรามีการทำประกันไว้ เราจะได้ผลตอบแทนมาชดเชยความเสียหายของพอร์ตได้
🔴อีกแง่นึงคุณสามารถพลิกขาดทุน มาทำกำไรจากประกันในระดับ 100%-1000% ซึ่งไม่สามารถทำได้ในช่วงเวลาปกติ แต่ทำได้ยามที่ตลาดมีความผันผวนมาก
ผู้ที่มีประกันสามารถเลือกที่จะถือ Long Put Options ต่อไปได้จนกว่าจะหมดอายุ เมื่อหมดอายุก็อาจไปหาประกันที่มีระยะเวลายาวออกไปได้ หรือในกรณีที่ตลาดหุ้นเริ่มกลับมาดีขึ้นแล้ว ก็สามารถขายประกันทิ้งเพื่อนำกำไรส่วนต่างของค่าพรีเมี่ยมมาลงทุนต่อก็สามารถทำได้
📌สำหรับผู้ที่ยังไม่มีประกัน แล้วอยากซื้อประกัน
อย่างแรกคุณต้องมีพอร์ทสินค้าอนุพันธ์ครับ ซึ่งเป็นคนล่ะพอร์ทกับการซื้อขายหุ้น & DW
🔴สามารถแจ้งความประสงค์ในการเปิดพอร์ทอนุพันธ์มาได้ฟรีที่เพจ ม้าเฉียว ดูหุ้น The Future ผู้มีใบอนุญาตตัวแทนจากสมาคมหลักทรัพย์ฯ
ส่วนวิธีการทำประกันนั้นแนวคิดง่ายๆ ก็คือ เลือกประกันจากระยะเวลาที่ตนต้องการความคุ้มครอง แล้วเลือกระดับราคาใช้สิทธิที่เห็นว่าเหมาะสม
🔴โดยค่าพรีเมี่ยม ผู้ลงทุนสามารถคำนวณค่าทางทฤษฏีได้ที่ลิงค์
https://www.tfex.co.th/tfex/optionsCalculator.html
แล้วก็เลือกประกันที่มีสภาพคล่อง โดยอ้างอิงจากราคา SET50 ในขณะที่ทำการเปิดสัญญา เพราะเมื่อต้องการปิดสถานะจะสามารถทำได้ทันที
กรณีที่เราไม่ได้ใช้สิทธิของการซื้อประกัน สิ่งที่เสียไปคือค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายไป แต่ก็คุ้มค่ากับความปลอดภัยที่ได้รับหากตลาดจะลงยับเหมือนที่ผ่านมาในช่วงนี้
📌ยกตัวอย่าง ซีรี่ส์ S50H20 ที่มี Settlement Date 30/03/63 โดยก่อนหน้านี้ตลาดมีแนวโน้มลงมาตลอด
SET50 Put Options
การทำ (Long) SET50 Put Options เหมาะกับตลาดหมี คือ
คาดการณ์ว่าตลาดมีแนวโน้มจะปรับตัวลดลงจากปัจจุบัน
ในตลาดหมี ยิ่งดัชนี SET50 ปรับตัวลดลง ผู้ซื้อ SET50 Put Options ก็จะยิ่งได้ประโยชน์เพราะยิ่งดัชนี SET50 ลดลงและต่ำกว่าราคาใช้สิทธิของออปชั่น ที่ถือไว้เท่าไหร่ ผู้ซื้อก็จะได้กำไรส่วนต่างระหว่างราคาใช้สิทธิและดัชนี SET50 ในวันใช้สิทธิมากขึ้นดังนั้นค่าพรีเมี่ยมของ SET50 Put Options จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วย
🔴หากผู้ลงทุนคาดว่าภาวะตลาดโดยรวมจะปรับตัวลดลง ผู้ลงทุนสามารถซื้อ Long SET50 Put Options เพื่อทำ กำไรในภาวะ ตลาดเป็นขาลงได้
ถ้าตลาดลงตามที่คาดไว้ ค่าพรีเมี่ยมซึ่งเป็นราคาซื้อ-ขายของ SET50 Put Options ก็จะปรับตัวสูงขึ้น
ผู้ลงทุนจึงอาจรับรู้กำโดยการขาย SET50 Put Options เพื่อ ปิดสถานะ โดยไม่ต้องรอให้ออปชั่นหมดอายุ
หรือหากตลาดไม่เป็นตามคาด กลับปรับตัวเพิ่มขึ้นผู้ลงทุนอยากจะตัดส่วนขาดทุน ก็สามารถขายเพื่อปิดสถานะก่อนได้เช่นกัน โดย กำไร-ขาดทุน ของผู้ซื้อ SET50 Put Options จะเท่ากับ ราคาที่ขาย
(พรีเมี่ยมขาย) – ราคาซื้อ (ค่าพรีเมี่ยมที่จ่ายเพื่อซื้อ ) x 200 (ดัชนี 1 จุด = 200 บาท)
🔴หากผู้ลงทุนเลือกที่จะถือสัญญาจนหมดอายุ เช่น ออปชั่นในซีรี่ส์ S50H20PXXX หมดอายุ 30/03/2563
กำไรขาดทุนของผู้ลงทุนที่ได้จะขึ้นอยู่กับค่าดัชนี
SET50 ที่ใช้ชำระราคา ว่ามีค่าเป็นเท่าไร
– ถ้าดัชนี SET50* < ราคาใช้สิทธิ ผู้ซื้อใช้สิทธิ
ตามสัญญาออปชั่น และได้รับชำระเงิน
(ราคาใช้สิทธิ – ดัชนี SET50*) x 200 บาท
– ถ้าดัชนี SET50* >=ราคาใช้สิทธิ ผู้ซื้อไม่ใช้สิทธิ
รับชำระเงินและออปชั่นจะหมดอายไป
แต่ทั้งนี้ถ้าอยากรู้ว่าสุดท้ายแล้วกำไรหรือขาดทุน
สุทธิของการซื้อ-ขายเป็นเท่าไร อย่าลืมหักด้วยต้นทุนที่
ซื้อมาซึ่งมีค่าเท่ากับค่าพรีเมี่ยมที่เราจ่ายไปแต่แรก
หมายเหตุ
* ดัชนี SET50 ที่ใช้ชำระราคาวันซื้อ ขายวันสุดท้ายเรียกว่า (Final Settlement Price) ซึ่งเป็นดัชนีที่ TFEX คำนวณ และประกาศให้ทราบ ณ วันซื้อ ขายวันสุด ท้ายของสัญญาที่ครบกำหนดอายุ
📌ศึกษาเพิ่มเติมได้ที่ ฟรีสัมมนาออนไลน์ https://bit.ly/3brh4If
“รอดวิกฤติพิชิตตลาดไปด้วยกันกับ HERO Sequential”
🔴ดาวน์โหลดเอกสาร SET50_OPTIONS
ได้ที่นี่ https://bit.ly/2UJMuDh
#TFEX #FUTURES #OPTIONS
โดยม้าเฉียว ดูหุ้น The Futuer
www.mitihoon.com
