มิติหุ้น- จากบทวิเคราะห์ บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า SEAFCO ผลงานงวด ไตรมาส1/63 มีงานที่ครบกำหนดจบโครงการ ได้แก่ รถไฟฟ้าสายสีส้ม และ One Bangkok เป็นต้น ผนึกกับงานใหญ่ที่รับรู้รายได้มากขึ้นอย่างเช่น Bangkok Mall, ดุสิตธานี รวมกับโครงการศูนย์ราชการ โซน C ที่เป็น Project Hilight หนุนรายได้ ไตรมาส1/63 เพิ่มขึ้น 16% จากไตรมาสก่อนมาที่ 747 ล้านบาท และหนุน Gross Margin เพิ่มเป็น 21% อีกทั้งงวดนี้ยังได้รับชำระเงินคืนลูกหนี้ค้างชำระราว 9 ล้านบาท จากโรงเหล้าที่บางคล้า โดยภาพรวมจึงคาดการณ์กำไรสุทธิ ไตรมาส1/63เติบโต 21%จากไตรมาสก่อน ที่ 103 ล้านบาท
การรับงานเพิ่มขึ้นช่วงต้นปีที่ผ่านมา ส่งผลให้ SEAFCO มี Backlog หลังหักรายได้ ไตรมาส1/63สูงอยู่ประมาณ 1.8 พันล้านบาท ขณะที่เดือนเมษายนในปีนี้พนักงานก่อสร้างไม่ได้หยุดช่วงสงกรานต์ ตามนโยบายภาครัฐ จึงเป็นโอกาสให้ SEAFCO เร่งงานได้มากขึ้น คาดการใช้กำลังการผลิตไตรมาส2/63จะสูงขึ้นจากงวดไตรมาส1/63 เพราะทำงานหลายโครงการไปพร้อมกัน เช่น ทางด่วนดาวคะนอง-พระราม 3 (สัญญาที่ 4), หมอชิตคอมเพล็กซ์, และ ศูนย์ราชการ โซน C เป็นต้น ช่วยขับเคลื่อนกำไรไตรมาส2/63 ไต่ระดับสูงขึ้นจากไตรมาสก่อน
แม้ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นสัปดาห์ก่อน แต่เมื่อเทียบกับต้นปียังติดลบกว่า 20%YTD เชื่อไวรัส Covid-19 ที่ปัจจุบันเริ่มมีสัญญาณผ่อนคลาย จะส่งผลบวกต่อตลาดหุ้น และ SEAFCO ซึ่งเป็นหุ้น High Beta ก็น่าจะพุ่งขึ้นแรงกว่าตลาด ปัจจุบันราคายังไม่แพง PER เพียง 9.7เท่า จึงแนะนำซื้อที่ราคาพื้นฐานปี63 อิง PER 18เท่า ที่ 9.10 บาท
www.mitihoon.com
