มิติหุ้น- SF ถึงเวลา “ซื้อสะสม” หุ้นน้ำดี P/E ต่ำ 4.41 เท่า P/BV 0.67 เท่า แถมราคายังต้ำบุ๊กแวลู 6.26 บาท ด้านปัจจัยพื้นฐานแข้งแกร่งกำไรสะสมทะลุ 1 หมื่นล้านบาท D/E ติดดิน 0.52 เท่า จับตาหากรัฐผ่อนปรนให้เปิดห้าง SF เด้งรับเต็มๆ เพราะล่าสุดอัตราการเช่าสูงถึง 96% โบรกชี้ COVID-19 ไม่ระคาบผิว แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมาย 7.50 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.สยามฟิวเจอร์ดีเวลอปเมนท์ หรือ SF ประกอบธุรกิจด้านการพัฒนาและบริหารศูนย์การค้า โดย “นักวิเคราะห์หลักทรัพย์” เปิดเผยว่า ช่วงนี้เป็นจังหวะเข้า “ทยอยซื้อสะสม” หุ้น SF เนื่องจากราคาหุ้นค่อนข้างถูก ซื้อขายบน P/E เพียง 4.41 เท่า , P/BV 0.67 เท่า และยังต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี (บุ๊กแวลู) ที่ 6.26 บาท
SF พื้นฐานแกร่ง “น่าสะสม”
ประกอบกับ SF มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง มีกำไรสะสมสูง 10,5817 ล้านบาท อัตราหนี้สินต่อทุน (D/E) ต่ำเพียง 0.52 เท่า ทั้งนี้ SF ยังมีประเด็นเชิงบวก คือ หากภาครัฐบาลมีการผ่อนปรนให้เปิดห้าง คาดว่าจะส่งผลดีต่อ SF อย่างมาก เพราะปัจจุบัน SF มีโครงการที่เปิดดำเนินการอยู่ 20 โครงการ พื้นที่ให้เช่า 441,158 ตารางเมตร ซึ่งสิ้นปี 62 มีอัตราการเช่าพื้นที่คิด 96% ของพื้นทั้งหมด แบ่งเป็น ศูนย์การค้าชุมชน (มาร์เก็ตเพลส) 7 แห่ง , ร้านค้าปลีก 2 แห่ง, ศูนย์รวมสินค้าเฉพาะอย่าง 3 แห่ง, ศูนย์ไลฟ์สไตส์ 6 แห่ง, ศูนย์บันเทิง (เอสพลานาด รัชดาภิเษก) และ ศูนย์การค้าขนาดใหญ่ (เมกาบางนา) 1แห่ง ดังนั้นแนะนำ “ซื้อ”
ขึ้นค่าเช่าหลังOcc.Rate เต็ม100%
“บล.ฟิลลิป” เปิดเผยว่า แม้ผลงานในปี 63 จะเติบโตไม่โดดเด่น หลังการเพิ่ม Occ.Rate คาดทำได้จำกัด เพราะการบริโภคที่ชะลอตัว บวกกับไม่มีศูนย์การค้าเปิดใหม่ อีกทั้งยังมีเรื่องของเชื้อไวรัส COVID-19 ที่อาจส่งผลต่อ traffic ในศูนย์การค้าบางแห่งที่มีคนจีนเข้ามาเที่ยวเยอะ แต่เบื้องต้นคาดว่าจะไม่กระทบมาก เนื่องจากสัดส่วนกำไรส่วนใหญ่มาจากเมกาบางนา (มากกว่า 80%) ซึ่งคาดได้รับผลกระทบจำกัดเพราะมีจำนวนนักท่องเที่ยวจีนไม่มาก ขณะที่ยังมีความสามารถในการปรับขึ้นค่าเช่า หลัง Occ.Rate ปัจจุบันยัง 100% จึงยังแนะนำ “ซื้อ” เป้าหมาย 6.70 บาท
โบรกมองเป้าหมาย 7.50บ.
ด้าน “บล.บัวหลวง” เปิดเผยว่า ฝ่ายวิจัยแนะนำ “ซื้อ” เป้าหมาย 7.50 บาท และปัจจุบันให้ Dividend yield 4-5% สำหรับเงินปันผลที่ 0.22 บาท/หุ้น และคาดเงินปันผลจะเพิ่มขึ้นเจากผลประกอบการปี 63 ส่วนสถานการณ์โรคระบาด (COVID-19) ส่งผล คือ 1.Esplanade รัชดา traffic ลดลง 20-30% เพราะนักท่องเที่ยวชาวจีนลดลง แต่ร้านค้าส่วนใหญ่ไม่มีปัญหา เพราะส่วนใหญ่มีรายได้หลักที่ใช้รองรับต้นทุนคงที่จากอาคารสำนักงานข้างเคียงจำนวนมาก
ส่วน 2.กลุ่ม Community Mall : traffic ไม่ลดลง ในทางตรงข้าม เป็นบวกเล็กน้อยในบางโครงการ เพราะ Community Mall เป็นโครงการขนาดเล็ก ความกังวลเรื่องโรคฯจะน้อยกว่า , 3. Mega Bangna เริ่มเห็นการฟื้นตัวของ traffic สำหรับการขอลดค่าเช่าตอนนี้มีเพียง 30 ร้านค้าจากทั้งหมด 900 ร้านค้า คาดกระทบรายได้ทั้งปีไม่เกิน 2% สำหรับพื้นที่ที่เคยเป็น Marvel Experience ตอนนี้ผู้เช่ากลับมาจ่ายค่าเช่าแล้ว
www.mitihoon.com
