ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.โรงพยาบาลจุฬารัตน์ หรือ CHG โดยนักวิเคราะห์ บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) คาดกำไรหลักไตรมาส 1/63 เติบโต 13% เป็น 203 ล้านบาท เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน แม้จะมีผลกระทบจาก COVID-19 และรายได้เติบโต 7% โดยรายได้ผู้ป่วยเงินสดเพิ่มขึ้น เนื่องจากการเติบโตเป็นตัวเลขสองหลักในเดือน ม.ค. และ ก.พ. เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน น่าจะชดเชยรายได้ที่ลดลงเป็นตัวเลขหนึ่งหลักในเดือน มี.ค.
ส่วนรายได้ผู้ป่วยประกันสังคมน่าจะเพิ่มขึ้น 7% จากฐานผู้ป่วยประกันตนที่เพิ่มขึ้น 3% และรายได้ต่อหัวที่สูงขึ้นหลังสำนักงานประกันสังคมปรับขึ้นอัตราจ่ายค่ารักษา ขณะเดียวกัน ผลขาดทุนสุทธิของโรงพยาบาลใหม่สองแห่ง น่าจะลดลงเหลือ 22 ล้านบาท เทียบกับขาดทุน 36 ล้านบาท ในไตรมาส 1/62 และไตรมาส 4/62 ที่ 27 ล้านบาท
อย่างไรก็ดี ประมาณการณ์กำไรหลักปี 63-64 ภายใต้สมมุติฐานใหม่ลง 5-7% เพื่อสะท้อนจำนวนผู้ป่วยที่ชะลอตัวท่ามสถานการณ์ COVID-19 แต่ยังคาดว่า CHG จะมีกำไรหลักเติบโตที่ 12% ในปี 63
สำหรับราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขาย P/E ที่ 32 เท่า และ P/E ที่ 64 ที่ 26 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 43 เท่า โดย CHG ยังเลือกเป็นหุ้นเด่นในกลุ่มโรงพยาบาล เนื่องจากกำไรหลักที่แข็งแกร่งที่ 16% ในช่วงปี 62-65 โดยมี ROE ที่เหนือกว่าที่ 21% และแนวโน้ม EBITDA margin ที่ดีขึ้นในอีกสามปีข้างหน้า ดังนั้น คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 3 บาท
www.mitihoon.com
