มิติหุ้น- AMANAH จับตาไตรมาส 1/63 กำไรโตเด่น หลังใช้กลยุทธ์ปล่อยสินเชื่อแบบ Aggressive ส่วนปี 63 ปักธงสินเชื่อพุ่งทำนิวไฮ 2 พันล้านบาท คุมหนี้ NPL อยู่หมัด แย้มไร้กังวลลูกค้าเบี้ยวหนี้ โบรกคาดทั้งปีกำไรสุทธิทำนิวไฮต่อเนื่อง 290 ล้านบาท เติบโต 18% เหตุสินเชื่อโตไม่หยุด ขณะที่ NPLs-Cost to income ลดลงต่อเนื่อง แนะนำ “ซื้อ” อัพเป้าหมาย 4 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.อะมานะฮ์ ลิสซิ่ง หรือ AMANAH โดย “น.ส.จุฑามาศ เต็มวัฒนางกูร” นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.เคทีบี (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า แนวโน้มผลงานไตรมาส 1/63 จะเติบโตต่อเนื่อง จากช่วงเดียวกันของปีก่อน เพราะสินเชื่อเติบโตตามที่บริษัทปล่อยแบบ Aggressive และการรับรู้รายได้ดอกเบี้ยหนี้ที่ไม่เกิดรายได้ (NPLs) ตาม TFRS9
สินเชื่อนิวไฮ- อัพราคา4บ.
โดย “ผู้บริหารระดับสูง” ของ AMANAH ตั้งเป้ายอดปล่อยสินเชื่อใหม่ในปี 63 เติบโตสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 2 พันล้านบาท หรือ เติบโตกว่า 27% เมื่อเทียบกับปีก่อน จากการปล่อยสินเชื่อ Aggressive ต่อเนื่อง ดังนั้นทั้งปี 63 ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิจะทำนิวไฮต่อเนื่องที่ 290 ล้านบาท เติบโต 18% จากปีก่อน
ขณะที่สินเชื่อปีนี้ เบื้องต้นคาดขยายตัวประมาณ 13% , NPLs ปรับตัวลดลงอยู่ที่ 5.3% และ Cost to income ลดลงเป็น 40% จากขาดทุนการขายรถยึดที่ลดลง ภายหลังที่นโยบายที่จะยึดรถแทนการประนีประนอมหนี้ ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยยังไม่ได้รวมผลกระทบจาก TFRS16 ที่คาดว่าบริษัทจะไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัย เนื่องจากบริษัทมีสาขาที่น้อยเพียง 43 แห่ง และเน้นการขยายสินเชื่อผ่าน AE เป็นหลัก
ทั้งนี้ในปี 63 AMANAH จะมีระดับสำรองเพียงพอต่อ TFRS9 และมีสำรองส่วนเกินคงเหลือราว 10 ล้านบาท ทั้งนี้บริษัทจะยังคงตั้งสำรองฯในระดับปัจจุบันต่อเนื่องเพื่อรองรับส่วนสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นสำหรับงวดที่ผลประกอบการบริษัทไม่ดี ดังนั้นฝ่ายวิจัยแนะนำ “ซื้อ” ซึ่งปรับราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้นเป็น 4.00 บาท จากเดิม 3.60 บาท
ไร้กังวลลูกหนี้เบี้ยว
“นักวิเคราะห์หลักทรัพย์แห่งหนึ่ง” เปิดเผยว่า แนะนำ “เพิ่มน้ำหนัก” เข้าลงทุนใน AMANAH เพราะผลงานไตรมาส 1/63 จะเติบโตโดดเด่นเพราะสินเชื่อเติบโตดีขึ้น ทั้งนี้การที่ราคาหุ้น AMANAH “ทิ้งตัวแรง” ในช่วงที่ผ่านมานั้น เพราะกังวลว่าในช่วง “ Covid-19” ลูกหนี้สินเชื่อรถยนต์มือสองจะได้รับผลกระทบ แต่ในปัจจุบันลูกหนี้ของ AMANAH ยังไม่เกิดปัญหา ดังนั้นนักวิเคราะห์มองว่า AMANAH ไม่มีการปรับแผนการเติบโตแต่อย่างใด เพราะ conservative ไว้แล้ว ดังนั้นแนะนำ “ซื้อ” เป้าหมาย 4 บาท
www.mitihoon.com
