มิติหุ้น-PTTEP ฟื้นคืนชีพ หมดเวลาข่าวร้ายรุมเร้า กูรูออกโรงการันตี P/BVต่ำเพียง 0.8 เท่า น่าช้อปเข้าพอร์ต เคาะพื้นฐานแข็งแกร่งแถมเงินสดในมืออื้อกว่า 8 หมื่นล้านบาท พร้อมจ่อลงทุนในอนาคตเพียบ ส่องราคาเป้าหมาย 100 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม (PTTEP) จากบทวิเคราะห์ บล.บัวหลวง เปิดเผยว่า แม้ว่า ผลการดำเนินงานของ PTTEP ไตรมาส1/63 จะอ่อนแออยู่ที่ 8,397 ล้านบาท ลดลง 33 % จากช่วงเดียวกันของปีก่อนและลดลง 28 % จากไตรมาสก่อนหน้า แต่หากไม่รวมรายการพิเศษกำไรหลักจะอยู่ที่ 9,783 ล้านบาท ลดลง 17 % จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และลดลง 15 % จากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งการหดตัวของกำไรเกิดจาก ปริมาณขายปิโตรเลียมลดลง, ราคาขายปิโตรเลียมเฉลี่ยลดลงยังกดดันกำไรต่อเนื่องจนถึงในไตรมาส4/63
เงินสดเต็มมือ8.1 หมื่นล.
อย่างไรก็ตามสถานะทางการเงินของบริษัทยังคงแข็งแกร่ง ณ สิ้นปี 63 คาดจะมีเงินสดในมือราว 8.1 หมื่นล้านบาท และอัตราหนี้สินต่อทุนที่ต่ำเพียง 0.1 เท่า ส่วนราคาหุ้นสะท้อนผลการดำเนินงานไปเรียบร้อยแล้ว ซึ่งราคาหุ้นในปัจจุบันซื้อขายที่ P/BVต่ำ เพียง 0.80 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ราว อีกทั้งยังอาจมี Upside ต่อประมาณการกำไรหลักจากเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดในอนาคต
กูรูแนะมองยาวข้ามปีนี้
ด้านบทวิเคราะห์ บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า PTTEP ยังให้น้ำหนักการลงทุนกับมูลค่าหุ้นในระยะยาวมากกว่ามองแค่ผลการดำเนินงานเพียงปีนี้ปีเดียว จึงแนะนำ “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 100 บาท/หุ้น ลดลงจากเป้าหมายเดิมที่ 110 บาท/หุ้น โดยคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 1/63 อยู่ที่6.9 พันล้านบาท ถูกกดดันจากทั้งราคาขายผลิตภัณฑ์ที่ลดลงมีนัยสำคัญ 16.3 % จากไตรมาสก่อนหน้าตามราคาน้ำมันดิบดูไบลดลง แต่ทั้งปีคาดราคานำมั้นดิบดูไบปีนี้ที่ 40 เหรียญสหรัญ/บาร์เรล ส่วนปีหน้า 45 เหรียญ/บาร์เรล
โครงการในอนาคตเพียบ
ทั้งนี้ปัจจุบัน PTTEP ยังมีโครงการขนาดใหญ่อีก 1 โครงการที่ยังไม่ได้ดำเนินการผลิตเชิงพาณิชย์ ได้แก่ โครงการ Mozambique LNG มีมูลค่าสินทรัพย์บัญชีอยู่ที่ 1.9 พันล้านเหรียญฯ และมีการใช้เงินลงทุนไประหว่างทางอีกประมาณ 400 ล้านเหรียญสหรัฐฯ รวมมูลค่าสุทธิจะอยู่ราว 2.3 พันล้านเหรียญฯ หรือราว7.7 หมื่นล้านบาท ซึ่งตามแผนล่าสุดคาดจะเริ่มผลิตเชิงพาณิชย์ได้ในปี 65-66 รวมถึงโครงการ Murphy และ Partex ที่ทาง PTTEP เพิ่มเข้ามาซื้อขายในช่วงปีที่ผ่านมาด้วยมูลค่า 2,100 และ 630 ล้านเหรียญฯ ตามลำดับ
www.mitihoon.com
