มิติหุ้น-บมจ.ทีเอ็มที สตีล (TMT) ธุรกิจผู้จัดหาสินค้าเหล็กและให้บริการเหล็กครบวงจร บริษัทหลักทรัพย์(บล.)เอเซีย พลัส คาดว่า TMT จะรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/63 ที่ 112 ลบ. เพิ่ม 446% จากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 47% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน หนุนด้วย ส่วนต่างราคาเหล็ก (Metal Spread) ขยายกว้างขึ้นตามการยกตัวช่วงสั้นของราคาเหล็ก ช่วยหนุน Gross Margin 1Q63 เพิ่มจาก 4.9% งวด 4Q62 มาที่ 9% ส่วนปริมาณขายเหล็กเฉลี่ย 1Q63 ทำได้ราว 1.8 แสนตัน (-5%QoQ,-9%YoY) กดดันจากยอดซื้อกลุ่ม Dealer และ Construction อ่อนตัวลงไป ประเมินยอดขาย 1Q63 ไว้ที่ 3.5 พันล้านบาท (-4%QoQ, -20%YoY) ขณะที่การใช้มาตรฐานบัญชี TFRS 9 TMT จึงตั้งสำรองลูกหนี้การค้าเพิ่มขึ้น หากไม่รวมรายการดังกล่าว TMT จะมีกำไรปกติไตรมาส 1/63 เติบโต 568% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 80% YoY ที่ 137 ลบ.
คาดการณ์กำไรไตรมาส 1/63 เติบโตก้าวกระโดด สวนทางราคาหุ้นที่ปรับฐานลง 10% YTD ปัจจุบันยังเหลือ Upside 18.6% และ PER ซื้อขายปี 2563 เพียง 10.2x คาดหวัง Div.Yield 6.9% แนะนำซื้อราคาเป้าหมายปี 2563 อิง PER 12x อยู่ที่ 4.20 บาท
www.mitihoon.com
