มิติหุ้น- บทวิเคราะห์ บล.ธนชาต ระบุว่า บมจ.อมตะ คอร์ปอเรชัน (AMATA)พัฒนานิคมอุตสาหกรรมทั้งในประเทศและต่างประเทศ โดยมีบริษัทในกลุ่มดำเนินธุรกิจด้านสาธารณูปโภค สิ่งอำนวยความสะดวกและบริการหลังการขาย ทั้งน้ำประปา กระแสไฟฟ้า และจัดจำหน่ายก๊าซธรรมชาติ เป็นต้น ฝ่ายวิจัยประเมินมูลค่าหุ้นต่ำกว่าราคาเหมาะสมมาก พร้อมประเมินราคาเหมาะสมปี 63 ที่ 22 บาท ซึ่งราคาเป้าหมายดังกล่าวสะท้อนการลงทุนและความต้องการที่ดินในนิคมอุตสาหกรรมที่อ่อนแอ จึงได้ปรับกำไรลงอีก 2-5 % สะท้อนดอกเบี้ยจ่ายที่สูงขึ้นและด้วยผลของ COVID ทำให้กำไรลดลง 46 % ในปี 2020F ก่อนฟื้นตัว 8 % และ 28 ในปี 2021-2022
อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิเคราะห์มองว่ามูลค่าของ AMATA ยังคงถูกมากโดยกำไรที่มาจากๆไฟฟ้า, น้ำ และบริการอื่นๆ ก็สูงถึง 0.80 บาทแล้ว ขณะที่ NAV จากวิธี SOTP ก็สูงถึง 22 บาท (โดยสมมติให้ราคาที่ดินอยู่ที่เพียง 50 %)
www.mitihoon.com
