มิติหุ้น-บมจ.สหไทย เทอร์มินอล (PORT) ความเคลือนไหวราคาหุ้นร้อนแรงตั้งแต่เพปิดตลาดเช้านี้พุ่งกว่า 9 % แต่ราคาล่าสุด(10.41 น.) 2.18 บ./หุ้น บวก 10.66% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย27.40 ลบ. ด้านบทวิเคราะห์ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ด้านบทวิเคราะห์ บล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ระบุว่า ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาส1/63 กำไรสุทธิไตรมาส1/63 ทำได้เพียง 6 ลบ. -67% QoQ, -83% YoY จากผลกระทบของ COVID-19 โดยเฉพาะ การปิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจของจีนระหว่าง ก.พ.-มี.ค63 ส่งผลให้รายได้รวมลดลง -6% QoQ, – 12% YoY เหลือ 347 ลบ.อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 25.2 % จาก 24.7% ในไตรมาส 4/62 แต่ยังต่ำกว่า 26.3% ใน ไตรมาส1/62 ส่วน SG&A/Sales เพิ่มขึ้นเป็น 14.6% จาก 13.3% ในไตรมาส 4/62 และ 12.5% ในไตรมาส 1/62
ทุกธุรกิจฟื้นตัวในอัตราเร่งช่วงไตรมาส 2/63
ช่วงที่ผ่านมา PORT ถูกมรสุมรุมเร้า ทั้งการค้าระหว่างประเทศที่ชะลอ ถูกลูกค้ารายใหญ่ยกเล็กเช่าคลัง จัดเก็บสินค้า และถูกกดดันอย่างหนักจาก COVID-19 ในไตรมาส 1/63 แต่ทุกธุรกิจฟื้นตัวแล้วในไตรมาส 2/63 กิจกรรมการขนส่งทางเรือเร่งตัวขึ้นหลังจีนเปิดประเทศ (30-40% ของปริมาณการขนสินค้ารวม) ธุรกิจ ขนส่งทางรถยังเติบโตในระดับสูงกว่า 200% YoY เพราะเป็นทางเลือกให้ลูกค้าใช้บริการขนส่งจากแหลม ฉบังมายังทำเรือสหไทยได้เร็วขึ้น ส่วนธุรกิจคลังสินค้าที่รายได้ชะลอตัวเพราะเสียลูกค้าอย่างลาซาด้าไป ปัจจุบันสามารถหาลูกค้ามาขดเขยได้บางส่วนแล้ว เบื้องต้นเราคาดกำไรสุทธิ 2/63 จะฟื้นตัวเด่น -126-190% QoQ อยู่ที่ 15-20 ลบ. แต่เมื่อเทียบ YoY จะ ชะลอราว 12-32% เพราะปริมาณการขนส่งยังไม่กลับสู่ระบปกติ ซึ่งเราคาดว่าจะเป็น 2H63
พร้อมคาดกำไรสุทธิปี 63 ที่ 94 ลบ. ลดลง 8 YOY (เพราะกำไรไตรมาส1/63 อ่อนแรง) แต่จะกลับเร่งตัว 27 % จากปีก่อน 120 ลบ.ในปี 64 พร้อมคาดว่าแนวโน้มกำไรไตรมาส 2/63 ที่คาดกลับมาขยายตัวจากไตรมาสก่อนหน้าจะเป็นจุดเริ่มต้นของการ Turnaround ขณะที่ Valuation น่าสนใจยังต่ำกว่า BV ที่ 2.30 บาท แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” พร้อมประเมินราคาเป้าหมายระยะ 12 เดือนข้างหน้าที่ 3 บาท/หุ้น
www.mitihoon.com
