มิติหุ้น- บทวิเคราะห์บล.ทิสโก้ ระบุว่า บมจ.เจริญโภคภัณฑ์อาหาร (CPF) หลังจากที่ COVID-19 เริ่มระบาดในเดือน มี.ค. ราคาหมูและไก่ปรับตัวลดลงไปจนถึงเดือน พค. เนื่องจากไม่มีช่วงวันหยุดยาว ก่อนเพิ่มขึ้นในกลางเดือน มิ.ย. จากการคลายล็อคดาวน์ และ สถานการณ์ระบาดของ COVID-19 ที่ดีขึ้น และมีกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ทำให้อุปสงค์ของหมูและไก่ กลับมาเพิ่มขึ้น และด้วยราคาข้าวโพดและถั่วเหลืองที่ลดลง ทำให้อัตรากำไรเพิ่มขึ้นด้วย
ราคาหมูที่เวียดนามปรับตัวเพิ่มขึ้นกว่า 95% YoY ในช่วงไตรมาส2/63 ทำให้เราคาดว่าผลประกอบการจะ ฟื้นตัวดี และราคาหมูในเวียดนามจะสูงไปตลอดทั้งปี ด้านอัตรากำไรจะเพิ่มขึ้นจากราคาถั่วเหลืองและ ข้าวโพด ที่จะทรงตัวในระดับต่ำ ทำให้การดำเนินงานของ CP เวียดนามปรับตัวดีขึ้น
ฝ่ายวิจัยจึงคาดว่า ผลประกอบการไตรมาส2/63 จะเพิ่มขึ้นจากต้นทุนที่ลดลงและราคาหมูที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ การซื้อกิจการของ Hylife ในช่วงไตรมาส 1/63 จะเป็นปัจจัยบวกต่อพลประกอบการให้เพิ่มขึ้น QoQ จึงแนะนำให้ “ซื้อ” โดยมีมูลค่าที่เหมาะสม 40 บาท อิง SOTP
www.mitihoon.com
