มิติหุ้น-บมจ.เจ เอ็ม ที เน็ทเวอร์ค เซอร์วิสเซ็ส(JMT) บทวิเคราะห์ บล.กสิกรไทย คาดกำไรไตรมาส2/63แตะ 209ลบ.สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ส่วนแนวโน้มครึ่งหลังของปี 63 จะมีปัจจัยหนุน จากรายได้ดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจากพอร์ตตัดจำหน่ายเต็ม จำนวนที่ 2.0-3.0 พันลบ. รวมอยู่ที่ราว 3.9 หมื่น ลบ. และ พอร์ต NPL ที่สูงขึ้นเนื่องจากบรรดาธนาคารเริ่ม ขาย NPLs เมื่อช่วงต้นปี 63
เนื่องจาก การเรียกเก็บเงินสดฟื้นตัวขึ้นในเดือน พ.ค.-ก.ค. ซึ่ง จะช่วยให้พอร์ตตัดจำหน่ายของ JMT เต็มจำนวนและ หนุนให้กำไรช่วงครึ่งหลังของปีนี้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ แม้ราคาหุ้น JMT ขณะนี้ซื้อขายด้วย PBV ปี 63 ที่ 6.45 เท่า ซึ่งเท่ากับที่ 15SD มากกว่า PBV เฉลี่ยช่วง 5 ปีที่ 4.05 เท่า แต่เรา คาดว่า PBV ในปี 64 จะลดลงมาอยู่ที่ 3.6 เท่า ซึ่งเท่ากับ 0.255D ต่ำกว่าระดับเฉลี่ย ราคาเป้าหมายของเราสะท้อน PBV ที่ 4.3/4.0 เท่า ในปี 64-65 ใกล้เคียงกับ PBV เฉลี่ยในอดีตของ JMT
จึงแนะนำ “ซื้อ” และเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้น เป็น 33 บาท จาก 28 บาท เพื่อสะท้อนการปรับประมาณ การกำไรปี 2563-65 จากการเรียกเก็บเงินสดที่แข็งแกร่ง
www.mitihoon.com
